INDENTIFIKASI SAHAM UNDERVALUED DAN OVERVALUED DI INDEKS LQ45 DENGAN PRICE TO EARNINGS RATIO (PER) TAHUN 2019-2023

Dewi Ayu Ningsih; Budi Santoso

doi:10.31539/costing.v7i6.12744

Dewi Ayu Ningsih Universitas Mataram
Budi Santoso Universitas Mataram

DOI: https://doi.org/10.31539/costing.v7i6.12744

Keywords: Stock Valuation, Price to Earnings Ratio, LQ45, Undervalue, Overvalue

Abstract

Penelitian ini bertujuan untuk mengidentifikasi saham undervalued dan overvalued dalam indeks LQ45 dengan menggunakan metode Price to Earnings Ratio (PER) dari tahun 2019 hingga 2023. Analisis ini bertujuan untuk membantu investor dalam membuat keputusan yang tepat terkait investasi saham berdasarkan wawasan valuasi. Penelitian ini menggunakan pendekatan kuantitatif dengan menghitung Price to Earnings Ratio (PER) untuk setiap saham yang terdaftar di indeks LQ45 selama periode 2019-2023. Data harga saham dan laba perusahaan digunakan untuk menentukan apakah suatu saham undervalued atau overvalued. Hasil penelitian kemudian dievaluasi terhadap tren pasar dan peluang investasi. Analisis menunjukkan bahwa beberapa saham undervalued, menawarkan peluang investasi potensial, sementara saham lainnya overvalued, yang menunjukkan risiko lebih tinggi bagi investor. Temuan ini memberikan perbedaan yang jelas antara saham yang layak dibeli atau dijual. Saham yang saat ini undervalued adalah ANTM, BBTN, EXCL, HMSP, INCO, dan PTBA. Sementara itu, saham yang overvalued adalah ASII, BBCA, BBNI, BBRI, BMRI, INTP, KLBF, SMGR, dan UNTR. Penelitian ini berkontribusi pada pengetahuan dengan memberikan pemahaman yang lebih jelas kepada investor tentang valuasi saham dalam indeks LQ45. Penelitian ini menyoroti potensi keputusan investasi yang menguntungkan berdasarkan analisis PER dan menjadi dasar untuk penelitian lebih lanjut, dengan mendorong integrasi metode valuasi yang lebih komprehensif di masa mendatang.

References

Afrianita, N., & Kamaludin, F. (2022). Pengaruh Earnings Per Share (EPS), Price Earnings Ratio (PER), & Price Book Value (PBV) terhadap Harga Saham Perusahaan Farmasi yang terdaftar di BEI Periode 2016-2020. Jurnal Indonesia Sosial Sains, 3(09), 1236–1248. https://doi.org/10.36418/jiss.v3i9.701
Anggraeni, D. P., Informasi, F. T., Luhur, U. B., & Artikel, H. (2023). Rancang Bangun Perangkat Lunak Screening Saham Undervalue dengan Sorting Kriteria Saham. Digital Transformation Technology (Digitech) | e, 3(1). https://doi.org/10.47709/digitech.v3i1.2771
Annur, C. (2024, January 29). Jumlah Investor Pasar Modal Indonesia Terus Bertambah hingga Akhir 2023. Databoks. https://databoks.katadata.co.id/pasar/statistik/66bb010b8a18b/jumlah-investor-pasar-modal-indonesia-terus-bertambah-hingga-akhir-2023
Antou, R. R., Tasik, H. H. D., Rian, O. :, Antou1, R., Tasik, H. H. D., Ekonomi, F., Bisnis, D., Universitas, J. M., & Ratulangi, S. (2017). Analisis Spillover pada Saham…. Jurnal EMBA, 5(2), 2713–2720. www.idx.co.id
Ario, A., Topowijono, H., & Nuzula, N. F. (2016). ANALISIS DIVIDEND DISCOUNTED MODEL (DDM) UNTUK VALUASI HARGA SAHAM SEBAGAI DASAR KEPUTUSAN INVESTASI (Studi Pada Perusahaan Yang Terdaftar Di Indeks LQ-45 Periode 2012-2014). In Jurnal Administrasi Bisnis (JAB)|Vol (Vol. 37, Issue 2).
Badriatin, T., Rinandiyana, L. R., & Marino, W. S. (2022). Persepsi Risiko dan Sikap Toleransi Risiko terhadap Keputusan Investasi Mahasiswa. https://doi.org/10.31294/jp.v17i2
Bodie, Zvi, Kane, A.&, Alan, J., & Marcus. (2014). Manajemen Portofolio dan Investasi (9th ed.). Selemba Empat.
Brigham, Eugene, F. dan, Joel, F., & Houston. (2018). Fundamentals of Financial Management (14th ed.). Selemba Empat.
Cahya, C. (2021). Pengaruh Kurs terhadap Inflasi dan Harga Saham: Studi Kasus di Bank BTN. Accounting and Finance Studies, 1(4), 45–61. https://doi.org/10.47153/afs14.2052021
Cahyani, N. N. M., & Mahyuni, L. P. (2020). AKURASI MOVING AVERAGE DALAM PREDIKSI SAHAM LQ45 DI BURSA EFEK INDONESIA. E-Jurnal Manajemen Universitas Udayana, 9(7), 2769. https://doi.org/10.24843/ejmunud.2020.v09.i07.p15
Chai, T., & Draxler, R. R. (2014). Root mean square error (RMSE) or mean absolute error (MAE)? -Arguments against avoiding RMSE in the literature. Geoscientific Model Development, 7(3), 1247–1250. https://doi.org/10.5194/gmd-7-1247-2014
Dalima Landang, R., Widnyana, W., Sukadana, W., Ekonomi, F., Bisnisuniversitas, D., & Denpasar, M. (2021). MAHASISWA FAKULTAS EKONOMI UNIVERSITAS MAHASARASWATI DENPASAR.
Di, Y. T., & Efek, B. (2019). Pengaruh Kebijakan Dividen Terhadap Nilai Perusahaan Dengan Profitabilitas Sebagai Variabel Intervening Pada Perusahaan LQ45 (Vol. 1, Issue 3).
Fahrurrozi, M. (2020). PROSPEK INVESTASI SAAT TREN SUKU BUNGA RENDAH. NEWSLETTER PHILLIP. https://www.poems.co.id/htm/Freeducation/LPNewsletter/v92/vol92_reksadanasaatsukubungaturun.html
Fajrian, F., & Sumawidjaja, R. N. (2018). ANALISIS DEBT TO EQUITY RATIO, EARNING PER SHARE, RETURN ON ASSETS DAN PRICE EARNING RATIO TERHADAP HARGA SAHAM. In Journal IMAGE | (Vol. 7, Issue 2).
Fikri Anggareksa, B. W., Gusti Ketut Agung Ulupui, I., Yusuf, M., Studi Akuntansi, P., & Ekonomi, F. (2024). PENGARUH PROFITABILITAS, LIKUIDITAS DAN SOLVABILITAS TERHADAP NILAI PERUSAHAAN. https://doi.org/10.46306/rev.v5i1
Hakim, L., & Hapsari, R. (2022). FINANCIAL TECHNOLOGY LAW (Kodri, Ed.). Penerbit Adab.
Karamoy, H., & Tasik, H. H. D. (2019). PERAN EKSISTENSI SAHAM DI LQ45 PADA KINERJA PROFITABILITAS PERUSAHAAN. EKUITAS (Jurnal Ekonomi Dan Keuangan), 3(1), 72–94. https://doi.org/10.24034/j25485024.y2019.v3.i1.4117
Mappadang, A. (2021). BUKU AJAR MANAJEMEN INVESTASI & PORTOFOLIO. CV. Pena Persada.
Mukrimatin, A. L., & Khabibah, N. A. (2021). Analisis Fundamental Laporan Keuangan pada PT Unilever Indonesia Tbk Terhadap Pengambilan Keputusan Investasi. Jurnal Ilmiah Akuntansi Kesatuan, 9(3), 523–530. https://doi.org/10.37641/jiakes.v9i3.897
Omar, M., Gs, A., Nurwulandari, A., Jakarta, U. N., Id, M. C., & Com, A. (n.d.). DAILY INFECTION AND DEATH RATES DUE TO COVID-19 ON STOCK RETURNS WHICH ARE MODERATE BY MARKET PRICE TO EARNING RATIO (STUDY ON COMPANIES LISTED ON THE JAKARTA ISLAMIC INDEX) TERHADAP RETURN SAHAM YANG DIMODERASI OLEH MARKET PRICE TO EARNING RATIO (STUDI PADA PERUSAHAAN YANG TERDAFTAR DI JAKARTA ISLAMIC INDEX).
Paningrum, D. (2022). Buku Referensi Investasi Pasar Modal (P. Lentera, Ed.). Penerbit Lembaga Chakra Brahmanda Lentera.
Prayoga, M. A., Oktasari, D., Ervina, D., & Fahiraningtyas, D. (n.d.). ANALISA FAKTOR-FAKTOR YANG MENYEBABKAN MINAT CRIPTOCURRENCY DIBANDINGKAN PASAR MODAL.
Segoro, W., & Sriludia. (2021). ANALISIS VALUASI HARGA SAHAM DENGAN PRICE TO BOOK VALUE (PBV) DAN DISCOUNTED CASH FLOW (DCF) PADA SAHAM INDEKS LQ45 YANG TERDAFTAR DI BEI TAHUN 2015 – 2019 .
Susilowati, E. M. (2015). THE EFFECT OF RETURN ON ASSET, RETURN ON EQUITY, NET PROFIT MARGIN, AND EARNING PER SHARE ON STOCK PRICE.
Suteja, J., & Gunardi, A. (2014). MANAJEMEN INVESTASI DAN PORTOFOLIO (R. Ginanjar, Ed.). Penerbit Unpas Press.
Tambunan, A. (2007). Menilai Harga Wajar Saham. PT Elex Media Komputindo.
Tandelilin, E. (2010). Portofolio dan Investasi: Teori dan Aplikasi Edisi.1. Kanisius.
Tandelilin, E. (2017). Pasar Modal Manajemen Portofolio & Investasi. Kanisius.
Vivien Ricardo Tampubolon, M., Bara Kusuma, Y., Rungkut Madya No, J., Anyar, G., Gn Anyar, K., & Timur, J. (2024). Studi Literatur Kombinasi Analisis Fundamental Dan Teknikal Sebagai Strategi Investasi Saham Yang Efektif. Jurnal Akuntan Publik, 2(1), 179–191. https://doi.org/10.59581/jap-widyakarya.v2i1.2535
Wibowo, D. T., Nafisa, A., & Alie, R. M. (n.d.). HASIL DAN RISIKO PORTOFOLIO BERBASIS SINGLE-INDEX MODEL SEBAGAI STRATEGI INVESTASI PADA PASAR MODAL (Studi Saham Indeks LQ45 Bursa Efek Indonesia).
Widiyanti, M., Sari, N., Palembang, J., Ogan, K., Prabumulih, K., Selatan, S., Fakultas, A. P., Universitas, E., Bukit, S., & Palembang, K. (2019). Kajian Pasar Modal Syariah Dalam Mempengaruhi Pertumbuhan Ekonomi di Indonesia (Vol. 19, Issue 1).
Zuliarni, S. (2012). PENGARUH KINERJA KEUANGAN TERHADAP HARGA SAHAM PADA PERUSAHAAN MINING AND MINING SERVICE DI BURSA EFEK INDONESIA (BEI). In JURNAL APLIKASI BISNIS (Vol. 3, Issue 1).