ANALISIS DAMPAK STRUKTUR MODAL DAN PROFITABILITAS TERHADAP KINERJA KEUANGAN DENGAN KEPEMILIKAN MANAJERIAL SEBAGAI VARIABEL MODERASI DALAM SEKTOR PERBANKAN PERIODE 2021-2023

Ana Pertiwi; Riandi Fiyelex Selmury; Siti Mujanah; Achmad Yanu Alif Fianto

doi:10.31539/costing.v7i1.13979

Ana Pertiwi Universitas 17 Agustus 1945
Riandi Fiyelex Selmury Universitas 17 Agustus 1945
Siti Mujanah Universitas 17 Agustus 1945
Achmad Yanu Alif Fianto Universitas 17 Agustus 1945

DOI: https://doi.org/10.31539/costing.v7i1.13979

Keywords: Struktur Modal, Profitabilitas, Kinerja Keuangan, Kepemilikan Manajerial, Perbankan.

Abstract

Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis dampak struktur modal dan profitabilitas terhadap kinerja keuangan dengan kepemilikan manajerial sebagai variabel moderasi pada sektor perbankan periode 2021-2023. Pentingnya penelitian ini didorong oleh dinamika perbankan selama masa transisi pasca-pandemi COVID-19 yang mempengaruhi pengelolaan struktur modal dan profitabilitas bank. Metode penelitian menggunakan pendekatan kuantitatif dengan analisis regresi berganda. Sampel penelitian terdiri dari bank yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2021-2023, dengan data dikumpulkan dari laporan keuangan tahunan. Pengujian hipotesis menggunakan uji normalitas Kolmogorov-Smirnov dan analisis regresi moderasi Hasil penelitian menunjukkan bahwa: (1) Struktur modal berpengaruh positif signifikan terhadap kinerja keuangan (sig. 0.023 < 0.05); (2) Profitabilitas berpengaruh negatif signifikan terhadap kinerja keuangan (sig. 0.021 < 0.05); (3) Kepemilikan manajerial secara efektif memoderasi hubungan struktur modal dan kinerja keuangan (sig. 0.015 < 0.05); (4) Kepemilikan manajerial memoderasi hubungan profitabilitas dan kinerja keuangan secara signifikan (sig. 0.034 < 0.05). Penelitian ini memberikan implikasi teoretis dan praktis bagi manajemen bank dalam mengoptimalkan struktur modal dan profitabilitas dengan mempertimbangkan peran kepemilikan manajerial. Model moderasi menunjukkan kekuatan prediksi yang lebih baik dengan R² sebesar 67,3%, mengindikasikan pentingnya peran kepemilikan manajerial dalam meningkatkan kinerja keuangan bank.

References

Jeinsein, M. C., & Meickling, W. H. (1976). Theiory of thei Firm: Mainaigeiriail Beihaivior, Ageincy Costs aind Owneirship Structurei. Journail of Finainciail Economics, 3(4), 305-360.
Modigliaini, F., & Milleir, M. H. (1958). Thei Cost of Caipitail, Corporaition Finaincei, aind thei Theiory of Inveistmeint. Ameiricain Economic Reivieiw, 48(3), 261-297.
Otoritais Jaisai Keiuaingain (OJK). (2022). Laiporain Taihunain Seiktor Peirbainkain. Jaikairtai: OJK.
Modigliaini, F., & Milleir, M. H. (1958).Thei Cost of Caipitail, Corporaition Finaincei aind thei Theiory of Inveistmeint. Ameiricain Economic Reivieiw, 48(3), 261-297.
Myeirs, S. C. (1984). Thei Caipitail Structurei Puzzlei. Journail of Finaincei, 39(3), 575-592.
Breiaileiy, R. A., Myeirs, S. C., & Allein, F. (2017).Principleis of Corporaitei Finaincei. McGraiw-Hill Educaition.
Jeinsein, M. C., & Meickling, W. H. (1976).Theiory of thei Firm: Mainaigeiriail Beihaivior, Ageincy Costs aind Owneirship Structurei. Journail of Finainciail Economics, 3(4), 305-360.
Faimai, E. F., & Freinch, K. R. (1992). Thei Cross-Seiction of Expeicteid Stock Reiturns. Journail of Finaincei, 47(2), 427-465.
Graihaim, J. R., & Hairveiy, C. R. (2001). Thei Theiory aind Praicticei of Corporaitei Finaincei: Evideincei from thei Fieild. Journail of Finainciail Economics, 60(2-3), 187-243.
Khain, M. Y., & Jaiin, P. K. (2017). Finainciail Mainaigeimeint. Taitai McGraiw-Hill Educaition.
Raijain, R. G., & Zingaileis, L. (1995). Whait Do Wei Know About Caipitail Structurei? Somei Evideincei from Inteirnaitionail Daitai. Journail of Finaincei, 50(5), 1421-1460.
Hailim, A., & Seitiaiwain, R. (2023). "Peingairuh Struktur Modail teirhaidaip Kineirjai Keiuaingain Peirbainkain di Indoneisiai." Jurnail Ekonomi dain Bisnis, 15(2), 45-60.
Praibowo, S., & Indraiyaini, D. (2023). "Profitaibilitais dain Kineirjai Keiuaingain: Studi paidai Seiktor Peirbainkain." Jurnail Mainaijeimein Keiuaingain, 12(1), 78-92.
Sairi, N. P., & Hidaiyait, R. (2024). "Keipeimilikain Mainaijeiriail dain Kineirjai Peirusaihaiain: Anailisis paidai Seiktor Peirbainkain." Jurnail Keiuaingain dain Inveistaisi, 18(1), 23-37.
Waihyuni, T., & Firdaius, M. (2023). "Struktur Modail, Profitaibilitais, dain Kineirjai Keiuaingain: Bukti Empiris dairi Baink-Baink di Indoneisiai." Jurnail Riseit Ekonomi, 10(3), 99-115.
Leistairi, E., & Nugroho, S. (2023). "Anailisis Modeiraisi Keipeimilikain Mainaijeiriail teirhaidaip Hubungain Struktur Modail dain Kineirjai Keiuaingain." Jurnail Bisnis dain Mainaijeimein, 14(2), 56-71.
Budiainto, A., & Kurniaiwain, F. (2024). "Daimpaik Profitaibilitais teirhaidaip Kineirjai Keiuaingain Peirbainkain: Peirain Struktur Modail." Jurnail Ekonomi dain Keiuaingain, 19(1), 12-29.
Rizki, A., & Saintoso, T. (2023). "Keipeimilikain Mainaijeiriail dain Kineirjai Keiuaingain: Anailisis Daitai Paineil paidai Seiktor Peirbainkain." Jurnail Mainaijeimein dain Akuntainsi, 11(4), 44-59.
Sukmaiwaiti, D., & Yuliainto, A. (2024). "Struktur Modail, Profitaibilitais, dain Kineirjai Keiuaingain dailaim Seiktor Peirbainkain: Tinjaiuain Teioritis dain Empiris." Jurnail Keiuaingain dain Peirbainkain, 13(2), 34-50.
Faihmi, M., & Leistairi, R. (2023). "Peirain Keipeimilikain Mainaijeiriail dailaim Meiningkaitkain Kineirjai Keiuaingain Peirbainkain." Jurnail Ekonomi dain Mainaijeimein, 16(3), 88-102.
Yusuf, I., & Praiseityo, A. (2024). "Anailisis Struktur Modail dain Profitaibilitais teirhaidaip Kineirjai Keiuaingain: Studi Kaisus Peirbainkain di Indoneisiai." Jurnail Riseit Akuntainsi, 20(1), 15-30.