PENGARUH ENVIRONMENTAL SOCIAL GOVERNANCE (ESG) DISCLOSURE, LEVERAGE, DAN PROFITABILITAS TERHADAP NILAI PERUSAHAAN

Authors

Aditiya Febrian Nugraha Universitas Jenderal Achmad Yani
Neni Maryani Universitas Jenderal Achmad Yani

DOI:

Keywords:

Pengungkapan Environmental Social Governance (ESG), Leverage, Nilai Perusahaan, Profitabilitas

Abstract

Persusahaan perbankan memegang peranan penting dalam perkembangan perekonomian di Indonesia, di mana sektor perbankan keuangan hampir tidak lepas dari aspek kehidupan masyarakat. Nilai perusahaan merupakan faktor yang tidak lepas dari perhatian investor sehingga tujuan dari penelitian ini adalah untuk menemukan bagaimana ESG disclosure, leverage, dan profitabilitas memengaruhi nilai perusahaan. Jenis penelitian berupa kausalitas asosiatif dengan metode kuantitatif. Teknik non-probability sampling dengan purposive sampling digunakan dalam pengambilan sampel, dengan jumlah sampel 17 perusahaan perbankan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2019-2023 dan jumlah data observasi 75 data. Temuan dari penelitian ini mengindikasikan bahwa ESG dislocsure menyebabkan turunnya nilai perusahaan. Hal ini karena perusahaan memerlukan biaya yang tinggi untuk mengimplementasikan tanggung jawab kepada lingkungan dan masyarakat. Sedangkan leverage dan profitabilitas dapat meningkatkan nilai perusahaan. Hal ini dikarenakan ketika perusahaan memiliki utang yang tinggi, perusahaan dapat melakukan ekspansi dan dapat meningkatkan pendapatan. Sehingga return yang diberikan kepada pemegang saham meningkat. Penelitian ini memberikan kontribusi pada teori dan praktik perusahaan yang ingin memperhatikan faktor lingkungan. Hasil temuan ini dapat menjadi referensi bagi para investor dan manajemen perusahaan dalam pengambilan keputusan.

References

Adhi, R. E., & Cahyonowati, N. (2023). Pengaruh Environmental, Scoial, and Governance Disclosure Terhadap Nilai Perusahaan Dengan Ukuran Perusahaan Sebagai Variabel Moderasi (Studi Empiris Perusahaan Non-Keuangan di Bursa Efek Indonesia Tahun 2019-2021). Diponegoro Journal Of Accounting, 3, 1–12.

Aini, A. S. A. N., & Suwarno, A. E. (2024). Pengaruh Profitabilitas, Struktur Modal, Ukuran Perusahaan, dan Kinerja Keuangan Terhadap Nilai Perusahaan (Studi Pada Perusahaan Sektor Financials Subsektor Banks yang Terdaftar di BEI Tahun 2020-2022). Jurnal Bina Bangsa Ekonomika, 17, 2021–2033. https://doi.org/10.46306/jbbe.v17i2

Ali, J., & Faroji, R. (2021). Pengaruh Profitabilitas terhadap Nilai Perusahaan. Jurnal Neraca Peradaban, 1(2), 128–135. https://doi.org/10.55182/jnp.v1i2.36

Andriani, S., & Triyono. (2023). The Effect Of Company Size and Leverage On Firm Value With Company Financial Performance As An Intervening Variable (StudyOn The Consumer Non-Cyclicals Sector Listed On The Indonesia Stock Exchange 2018-2021). International Journal of Business Management and Economic Review, 06(03), 120–133. https://doi.org/10.35409/IJBMER.2023.3490

Appah, T. R., Yuniarti, S., Sisharini, N., Sunarjo, S., & Yahya, N. (2023). Does Profitability Matter in the Relationship between Intellectual Capital and Firm Value? Media Ekonomi Dan Manajemen, 38(1), 57. https://doi.org/10.56444/mem.v38i1.3255

Belkaoui, A., & Karpik, P. G. (1989). Determinants of the Corporate Decision to Disclose Social Information. Accounting, Auditing & Accountability Journal, 2(1). https://doi.org/10.1108/09513578910132240

Christy, E., & Sofie. (2023). Pengaruh Pengungkapan Environmental, Social, dan Governance Terhadap Nilai Perusahaan. Jurnal Ekonomi Trisakti, 3(2), 3899–3908. https://doi.org/10.25105/jet.v3i2.18233

Clarinda, L. C., Susanto, L., & Dewi, S. (2023). Pengaruh Profitabilitas, Struktur Modal, Pertumbuhan Perusahaan, dan Ukuran Perusahaan Terhadap Nilai Perusahaan. Jurnal Paradigma Akuntansi, 5(1), 96–105. https://doi.org/10.24912/jpa.v5i1.22173

Dicuonzo, G., Donofrio, F., Ranaldo, S., & Dell’Atti, V. (2022). The effect of innovation on environmental, social and governance (ESG) practices. Meditari Accountancy Research, 30(4), 1191–1209. https://doi.org/10.1108/MEDAR-12-2020-1120

Efendi, M. J., & Dewiamawinata, D. (2021). Manajemen Keuangan (1st ed.). Bintang Pustaka Madani.

Ersoy, E., Swiecka, B., Grima, S., Özen, E., & Romanova, I. (2022). The Impact of ESG Scores on Bank Market Value? Evidence from the U.S. Banking Industry. Sustainability, 14(15), 9527. https://doi.org/10.3390/su14159527

Fadhali, A., & Purwanto, A. (2024). Pengaruh ESG Disclosure Score Terhadap Nilai Perusahaan Perbankan Dengan Moderasi Komite Audit. Diponegoro Journal Of Accounting, 13(4), 1–15. http://ejournal-s1.undip.ac.id/index.php/accounting

Fatoni, H. A., & Yuliana, I. (2021). Pengaruh Profitabilitas Terhadap Nilai Perusahaan Dengan Good Corporate Governance (GCG) sebagai Variabel Moderasi. SIKAP, 5(2), 137–143. http://jurnal.usbypkp.ac.id/index.php/sikap

Fauzya, A. M. (2021). Analysis of the Influence of Company Size and Profitability on Company Value. JASa (Jurnal Akuntansi, Audit Dan Sistem Informasi Akuntansi), 5(3), 385–394. https://doi.org/10.36555/jasa.v5i3.1619

finance.detik.com. (2022, December 28). Ternyata Ini Penyebab Saham Bank Digital Kompak Nyungsep di 2022. Detik Finance. https://finance.detik.com/bursa-dan-valas/d-6486070/ternyata-ini-penyebab-saham-bank-digital-kompak-nyungsep-di-2022.

Fitriana, A. (2024). Buku Ajar Analisis Laporan Keuangan (1st ed.). CV Malik Rizki Amanah.

Fuadah, L. L., Mukhtaruddin, M., Andriana, I., & Arisman, A. (2022). The Ownership Structure, and the Environmental, Social, and Governance (ESG) Disclosure, Firm Value and Firm Performance: The Audit Committee as Moderating Variable. Economies, 10(12), 314. https://doi.org/10.3390/economies10120314

Ghozali, I. (2020). 25 Grand Theory. Yoga Pratama.

Ghozali, I. (2021). Aplikasi Analisis Multivariate Dengan Program IBM SPSS 26 (10th ed.). Badan Penerbit Universitas Diponegoro.

Hanggraeni, D. (2023). ESG dan GRC Konsep, Metode, dan Hasil Penelitian (1st ed.). PT Penerbit IPB Press.

Hardiningsih, P., Srimindarti, C., Anggana Lisiantara, G., & Kartika, A. (2024). How does environmental, social, governance disclosure and political connection performance affect firm value? An empirical study in Singapore. Cogent Business & Management, 11(1). https://doi.org/10.1080/23311975.2024.2377764

Investopedia.com. (2023, June 5). What Happened to First Republic Bank? Investopedia. https://www.investopedia.com/what-happened-to-first-republic-bank-7489214

Irwana, I., & Sutrisno. (2023). The Effect of Intellectual Capital, Tax Avoidance and Leverage on Firm Value and Profitability. International Journal of Economics, Business and Management Research, 07(03), 01–12. https://doi.org/10.51505/IJEBMR.2023.7301

Jamaludin. (2024). Analisis Nilai Perusahaan Menggunakan Tobins-Q (Studi Pada Bank Rakyat Indonesia Tbk. Periode 2013-2022). 5(2), 756–762.

Kartika, F., Dermawan, A., & Hudaya, F. (2023). Pengungkapan environmental, social, governance (ESG) dalam meningkatkan nilai perusahaan publik di Bursa Efek Indonesia. SOSIOHUMANIORA: Jurnal Ilmiah Ilmu Sosial Dan Humaniora, 9(1), 29–39. https://doi.org/10.30738/sosio.v9i1.14014

Kristiana, U. E., & Rita, M. R. (2021). Leverage, Ukuran Perusahaan, dan Siklus Hidup Perusahaan terhadap Manajemen Laba. AFRE (Accounting and Financial Review), 4(1), 54–64. https://doi.org/10.26905/afr.v4i1.5802

Lano, I. A., Mus, A. R., & Semmaila, B. (2023). Pengaruh Profitabilitas Terhadap Nilai PerusahaanPada Perusahaan Perbankan Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia. Management Studies and Entrepreneurship Journal, 4(1), 1049–1060. http://journal.yrpipku.com/index.php/msej

Li, J., Li, W., & Chen, S. (2023). The impact of ESG information disclosure quality on firm value. SHS Web of Conferences, 154, 02001. https://doi.org/10.1051/shsconf/202315402001

Mason, E. (2023, June 8). The World’s Largest Banks 2023: JPMorgan Chase Takes Top Spot Overall As Five Banks Crack Top Ten Of Forbes’ Global 2000. Forbes. https://www.forbes.com/sites/emilymason/2023/06/08/the-worlds-largest-banks-2023-jpmorgan-chase-takes-top-spot-overall-as-five-banks-crack-top-ten-of-forbes-global-2000/.

Mauliddin, J. A., & Subardjo, A. (2024). Pengaruh Leverage, Profitabilitas, Environmental Social dan Goverment (ESG) Terhadap Nilai Perusahaan Yang Mengungkapkan ESG Pada Tahun 2022. Jurnal Ilmu Dan Riset Akuntansi, 1–21.

Nadhiyah, P. (2021). Pengaruh Good Corporate Governance, Profitabilitas, dan LeverageTerhadap Nilai Perusahaan. Jurnal Ilmu Dan Riset Akuntansi, 1–14.

Nasution, M. I. S., Yulia, I. A., & Fitrianti, D. (2024). Pengaruh Pengungkapan Enviromental, Social dan Governance (ESG) Terhadap Nilai Perusahaan (Studi Kasus Pada Perusahaan Perbankan Yang Terdaftar di BEI Tahun 2023). Jurnal EMT KITA, 8(4), 1255–1264. https://doi.org/10.35870/emt.v8i4.2939

Nuryani, S. D., Wijayanti, A., & Masitoh, E. (2021). Pengaruh Internal dan Eksternal Perusahaan terhadap Nilai Perusahaan pada Perusahaan Properti dan Real Estate. Ekonomis: Journal of Economics and Business, 5(1), 191. https://doi.org/10.33087/ekonomis.v5i1.199

Pradana, I. Y. (2021). Effect of Leverage, Growth, Firm Size, Dividend Policy, and Interest Rate on Company Value. Dinasti International Journal of Economics, Finance & Accounting, 2(3), 316–327. https://doi.org/10.38035/dijefa.v2i3.938

Prayogo, E., Handayani, R., & Meitiawati, T. (2023). ESG Disclosure dan Retention Ratio terhadap Nilai Perusahaan dengan Ukuran Perusahaan sebagai Pemoderasi. Reviu Akuntansi Dan Bisnis Indonesia, 7(2), 368–379. https://doi.org/10.18196/rabin.v7i2.18212

Rahayu, K. (2024). Pengaruh Pengungkapan Environment, Social, Governance Terhadap Kinerja Perusahaan Sektor Perbankan. Jurnal Ekonomi, Koperasi & Kewirausahaan, 14, 2024. https://doi.org/https://doi.org/10.36418/covalue.v14i8.3995

Rossa, P. A. E., Susandya, A. A. P. G. B. A., & Suryandari, N. N. A. (2023). Pengaruh Likuiditas, Profitabilitas, Pertumbuhan Perusahaan, Ukuran Perusahaan dan Struktur Modal terhadap Nilai Perusahaan Perusahaan Perbankan di BEI 2019-2021. KHARISMA: Kumpulan HasilRiset Mahasiswa Akuntansi, 5, 88–99.

Saputri, D. R., & Bahri, S. (2021). The Effect Of Leverage, Profitability, And Dividend Policy On Firm Value. International Journal of Educational Research & Social Sciences, 2(6), 1316–1324. https://doi.org/10.51601/ijersc.v2i6.223

Sari, D., Wardani, R. K., & Lestari, D. F. (2021). The Effect of Leverage, Profitability and Company Size on Tax Avoidance (An Empirical Study on Mining Sector Companies Listed on Indonesia Stock Exchange Period 2013-2019). Turkish Journal of Computer and Mathematics Education, 12(4), 860–868.

Sarnisa, W. D., Rafianamaghfurin, R., & Djasuli, M. (2022). Praktik Pengungkapan Informasi Environmental, Social And Governance (ESG) Dalam Penerapan GCG. Jurnal Ekonomika Dan Bisnis, 3(2), 754–758.

Setiawati, A., & Hidayat, T. (2023). The Influence of Environmental, Social, Governance (ESG) Disclosures on Financial Performance. Jurnal Ekonomi, Manajemen Dan Perbankan, 9(3), 225–240.

Sisaye, S. (2021). The influence of non-governmental organizations (NGOs) on the development of voluntary sustainability accounting reporting rules. Journal of Business and Socio-Economic Development, 1(1), 5–23. https://doi.org/10.1108/JBSED-02-2021-0017

Solihati, G. P. (2023). The Effect Of Leverage, Return On Assets, Company Size and Sales Growth On Company Value. EPRA International Journal of Multidisciplinary Research (IJMR), 17–27. https://doi.org/10.36713/epra12314

Sugiyono. (2024). Metode Penelitian Kuantitatif, Kualitatif, dan R&D (2nd ed.). CV Alfabeta.

Talunohi, D., & Bertuah, E. (2022). Profitability as the Main Determining Factor of the Firm Value. Berkala Akuntansi Dan Keuangan Indonesia, 7(1), 48–63. https://doi.org/10.20473/baki.v7i1.29961

Tandrio, G., & Handoyo, S. E. (2023). Pengaruh Leverage, Profitabilitas, dan Kebijakan Dividen terhadap Nilai Perusahaan. Jurnal Manajerial Dan Kewirausahaan, 5(1), 20–27. https://doi.org/10.24912/jmk.v5i1.22509

Wijaya, A., Siburian, M. E., & Simorangkir, E. N. (2023). Financial Performance and Firm Value: A Mediating Role of Profitability. Oblik i Finansi, 2(100), 153–160. https://doi.org/10.33146/2307-9878-2023-2(100)-153-160

Yudha, F., & Rahman, A. (2024). Pengaruh Pengungkapan Environmental, Social, dan Governance (ESG) terhadap Efisiensi Investasi. KRISNA: Kumpulan Riset Akuntansi, 15(2), 251–262. https://doi.org/10.22225/kr.15.2.2024.251-262

Yuni, L. W. (2022). Pengaruh profitabilitas terhadap nilai perusahaan dengan kebijakan deviden sebagai mediasi. Jurnal Cendekia Keuangan, 1(1), 1. https://doi.org/10.32503/jck.v1i1.2192