PROFITABILITAS DAN NILAI PERUSAHAAN: BUKTI EMPIRIS DARI PASAR MODAL INDONESIA

Authors

Selvana Varissa Universitas Andalas

DOI:

Keywords:

Nilai Perusahaan, Profitabilitas, ROA, ROE, Ukuran Perusahaan

Abstract

Nilai perusahaan mencerminkan persepsi investor terhadap prospek masa depan suatu entitas. Penelitian ini bertujuan menganalisis pengaruh profitabilitas yang diukur dengan return on assets (ROA) dan return on equity (ROE) terhadap nilai perusahaan pada perusahaan non-keuangan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) periode 2021–2024. Populasi penelitian meliputi seluruh perusahaan non-keuangan di BEI dengan jumlah observasi 352 data perusahaan-tahun. Metode kuantitatif digunakan dengan regresi data panel, serta melibatkan variabel kontrol yaitu ukuran perusahaan. Hasil menunjukkan ROA berpengaruh negatif tidak signifikan, sedangkan ROE berpengaruh positif signifikan terhadap nilai perusahaan. Sementara itu, ukuran perusahaan berpengaruh negatif signifikan. Temuan ini mengindikasikan bahwa efisiensi pengelolaan modal sendiri menjadi indikator yang lebih diperhatikan oleh investor dibandingkan kemampuan menghasilkan laba secara keseluruhan. Implikasi penelitian ini mendorong manajemen untuk meningkatkan efektivitas penggunaan ekuitas dan bagi investor untuk memprioritaskan ROE sebagai indikator penilaian dalam keputusan investasi.

References

Ahmad, H., Mappatompo, A., & Muslim, M. (2018). Capital Ownership Structure And Decision On Fi-financial Market Reaction And Corporate Value. International Journal of Innovative Science and Re-Search Technology, 3(9), 395–406.

Aprilyani, I., Widyarti, M. T. H., & Hamida, N. (2021). The effect of erm, firm size, leverage, profitability and dividend policy on firm value (evidence from food & beverage sub sector companies listed in IDX 2015-2019). Jurnal Aktual Akuntansi Keuangan Bisnis Terapan (AKUNBISNIS), 4(1), 65–75.

Bon, S. F., & Hartoko, S. (2022). The effect of dividend policy, investment decision, leverage, profitability, and firm size on firm value. European Journal of Business and Management Research, 7(3), 7–13.

Gujarati, D. N., & Porter, D. (2009). Basic Econometrics (5th ed.). McGraw-Hill Irwin. https://books.google.co.id/books/about/Basic_Econometrics.html?id=6l 1CPgAACAAJ&redir_esc=y

Hirdinis, M. (2019). Capital Structure and Firm Size on Firm Value Moderated by Profitability. International Journal of Economics and Business Administration, VII(Issue 1), 174–191. https://doi.org/10.35808/ijeba/204

Ispriyahadi, H., & Abdulah, B. (2021). Analysis of The Effect of Profitability, Leverage and Firm Size on Firm Value. Journal of Business Management and Accounting, 3(2), 64–80.

Kasmir. (2019). Analisa Laporan Keuangan (Revisi). PT Rajagrafindo Persada.

Kenny, C., Maryati, I. F., Dosinta, N. F., Yunita, K., & Heniwati, E. (2024). Financial Performance, Leverage, and Firm Value During COVID-19 in Indonesia. International Research Journal of Economics and Management Studies IRJEMS, 3(1).

Margono, F. P., & Gantino, R. (2021). The influence of firm size, leverage, profitability, and dividend policy on firm value of companies in indonesia stock exchange. Copernican Journal of Finance & Accounting, 10(2), 45–61.

Natalie, V., & Lisiantara, G. A. (2022). Pengaruh profitabilitas (ROA), likuiditas (AKO), ukuran perusahaan (SIZE), dan leverage (LTDER) terhadap nilai perusahaan. Owner: Riset Dan Jurnal Akuntansi, 6(4), 4175–4186.

Nurwanah, A., Muslim, M., & Sari, E. N. (2021). Pengaruh Arus Kas Operasi dan Laba Akuntansi Terhadap Tingkat Keuntungan Saham. YUME: Journal of Management, 4(2).

Nurwulandari, A. (2021). Effect of liquidity, profitability, firm size on firm value with capital structure as intervening variable. ATESTASI: Jurnal Ilmiah Akuntansi, 4(2), 257–271.

Sari, R., & Witjaksono, A. (2021). The effect of enterprise risk management, firm size, profitability, and leverage on firm value. EAJ (Economic and Accounting Journal) Vol, 4.

Spence, M. (1978). Job Market Signaling. In Uncertainty in Economics (pp. 281–306). Elsevier. https://doi.org/10.1016/B978-0-12-214850-7.50025-5