PENGARUH PROFITABILITAS DAN STRUKTUR ASET TERHADAP STRUKTUR MODAL DENGAN LIQUIDITAS SEBAGAI VARIABEL INTERVENING STUDI KASUS PADA BANK YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA PERIODE 2019-2023

Robie Hermawan; Abdurrohim Abdurrohim

doi:10.31539/r8yqqg04

Authors

Robie Hermawan Universitas Jenderal Achmad Yani
Abdurrohim Abdurrohim Universitas Jenderal Achmad Yani

DOI:

https://doi.org/10.31539/r8yqqg04

Keywords:

Return on Equity, Fixed Asset Ratio, Current Ratio, Debt to Equity Ratio, Struktur Modal

Abstract

Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis pengaruh Return on Equity (ROE) dan Fixed Asset Ratio (FAR) terhadap Debt to Equity Ratio (DER) dengan Current Ratio (CR) sebagai variabel intervening pada bank umum konvensional yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) periode 2019–2023. Populasi penelitian mencakup 58 bank, dengan 15 bank dipilih menggunakan metode purposive sampling berdasarkan kriteria tertentu. Pendekatan penelitian menggunakan metode kuantitatif dengan data panel yang bersumber dari laporan keuangan tahunan. Analisis data meliputi statistik deskriptif, regresi data panel, uji asumsi klasik, uji t, uji F, koefisien determinasi, dan uji Sobel. Hasil penelitian menunjukkan bahwa secara simultan ROE, FAR, dan CR tidak berpengaruh signifikan terhadap DER pada tingkat signifikansi 5% (p = 0,058), meskipun nilainya mendekati signifikan secara praktis. Secara parsial, ROE berpengaruh positif signifikan terhadap DER, sedangkan FAR dan CR tidak berpengaruh signifikan. Selain itu, ROE dan FAR tidak berpengaruh signifikan terhadap CR, dan CR tidak memediasi hubungan antara ROE maupun FAR terhadap DER. Temuan ini mengindikasikan bahwa profitabilitas merupakan faktor utama dalam pembentukan struktur modal perbankan, sedangkan struktur aset dan likuiditas memiliki peran yang lebih kecil.

References

Ahyar, H., Maret, U. S., Andriani, H., Sukmana, D. J., Mada, U. G., Hardani, S.Pd., M. S., Nur Hikmatul Auliya, G. C. B., Helmina Andriani, M. S., Fardani, R. A., Ustiawaty, J., Utami, E. F., Sukmana, D. J., & Istiqomah, R. R. (2020). Buku Metode Penelitian Kualitatif & Kuantitatif. Yogyakarta: CV Pustaka Ilmu.

Alfani Firaus, Vinola Herawaty, & Andy Tjin. (2017). Faktor-Faktor yang Mempengaruhi Struktur Modal Perusahaan yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Magister Akuntansi Trisakti, 3(2).

Alpi. (2018). Pengaruh Struktur Aset terhadap Struktur Modal Perusahaan Manufaktur di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Akuntansi dan Keuangan, 5(2), 101–112.

Ambarwati, & Sri Dwi Ari. (2010). Manajemen Keuangan Lanjutan. Yogyakarta: Graha Ilmu.

Augusty Ferdinand. (2011). Metode Penelitian Manajemen. Semarang: Penerbit Universitas Diponegoro.

Brigham, E. F., & Houston, J. F. (2016). Fundamentals of Financial Management (9th ed.). Boston: Cengage Learning.

Cahyani, N. I., & Handayani, N. (2017). Pengaruh Profitabilitas, Likuiditas, Ukuran, Kepemilikan Institusional, dan Tangibilitas terhadap Struktur Modal. Jurnal Ilmu dan Riset Akuntansi, 6(1).

Darmawan, A., Pratama, D., & Sari, N. (2021). Pengaruh Profitabilitas terhadap Struktur Modal pada Perusahaan Perbankan di BEI. Jurnal Ekonomi dan Bisnis, 14(2), 145–158.

Devi, N. C., Sulindawati, E., & Wahyuni, A. (2016). Pengaruh Struktur Aktiva, Profitabilitas, Ukuran Perusahaan, Likuiditas, dan Kepemilikan Manajerial terhadap Struktur Modal. E-Jurnal S1 Akuntansi, 1(1).

Dewiningrat, I., & I Ketut, S. (2018). Pengaruh Likuiditas dan Profitabilitas terhadap Struktur Modal. Jurnal Keuangan dan Perbankan, 22(3), 456–464.

Efendi, M., Hendra T. S., K., & Suhendro. (2021). Pengaruh Profitabilitas, Likuiditas, Struktur Aktiva, Ukuran Perusahaan, dan Tax Avoidance terhadap Struktur Modal. Ekonomis: Journal of Economics and Business, 5(1), 168–175.

Fernandez, A. (2020). The Relationship between Return on Equity and Leverage in Banking Sector. International Journal of Finance and Banking Studies, 9(1), 45–58.

Fitriyani, F., & Akhmadi. (2023). Pengaruh Likuiditas terhadap Struktur Modal dengan Rasio Aktivitas sebagai Variabel Intervening pada Perusahaan Sub Sektor Konstruksi Non Bangunan Periode 2018–2022. Akuntansi '45, 4(2), 198–210.

George, A., Spence, M., & Stiglitz, J. (1984). Market Signaling: Informational Transfer in Hiring and Related Processes. Cambridge, MA: Harvard University Press.

Horne, J. C. V., & Wachowicz, J. M. (2009). Fundamentals of Financial Management (13th ed.). Harlow: Pearson Education.

Ilman, M., Prasetyo, A., & Handayani, R. (2024). Analisis Hubungan Likuiditas dan Leverage terhadap Laba Bersih pada Perusahaan Perbankan. Jurnal Ekonomi dan Keuangan, 16(1), 55–67.

Ivanka, et al. (2021). Pengaruh Profitabilitas, Struktur Aktiva, Ukuran Perusahaan, dan Tax Avoidance terhadap Struktur Modal. Jurnal Akuntansi, 8(1), 35–50.

Jogianto. (2014). Teori Portofolio dan Analisis Investasi. Yogyakarta: BPFE.

Jusriani, I. F. (2013). Analisis Pengaruh Profitabilitas, Kebijakan Dividen, Kebijakan Hutang, dan Kepemilikan Manajerial terhadap Nilai Perusahaan. Diponegoro Journal of Accounting, 2(1).

Manurung. (2018). Pengaruh Struktur Aset, Modal Kerja, Pertumbuhan Aset, Likuiditas, Pertumbuhan Penjualan, dan Profitabilitas terhadap Struktur Modal pada Perusahaan Perbankan.

Mutawali, A., Siregar, H., & Lubis, A. (2023). Fixed Asset Ratio and Its Effect on Capital Structure: Evidence from Indonesian Manufacturing Firms. Jurnal Manajemen dan Keuangan, 12(2), 220–234.

Nurul Hidayah, S., et al. (2020). Pengaruh Likuiditas terhadap Struktur Modal Bank Syariah di Asia Tenggara. Journal of Islamic Economics, 10(1), 45–58.

NWS, & Satrio, B. (2017). Pengaruh Keuntunganabilitas, Likuiditas dan Ukuran Perusahaan terhadap Struktur Modal pada Perusahaan Transportasi. Jurnal Ilmu dan Riset Manajemen, 6(1).

Paramitha, N., & I Nyoman, S. (2020). Pengaruh Likuiditas terhadap Struktur Modal. Journal of Islamic Economics, 10(1), 45–58.

Pertiwi, N. I., & Darmayanti, A. (2018). Pengaruh Profitabilitas, Likuiditas, dan Kebijakan Dividen terhadap Struktur Modal Perusahaan Manufaktur di BEI. E-Jurnal Manajemen Unud, 7(6), 3115–3143.

Purnami, N. P. S., & Susila, G. P. A. J. (2021). Pengaruh Profitabilitas dan Likuiditas terhadap Struktur Modal pada Sub Sektor Batu Bara di BEI. Jurnal Ilmiah Akuntansi dan Humanika, 11(3), 371–379.

Rani Milansari, Endang Masitoh, & Purnama Siddi. (2019). Faktor-Faktor yang Mempengaruhi Struktur Modal. Jurnal Berkala Akuntansi dan Keuangan Indonesia, 4(1), 12–25.

Ria Ningsih. (2015). Pengaruh Profitabilitas terhadap Struktur Modal pada Perusahaan Perbankan di BEI. Jurnal Ilmu Manajemen, 6(2), 122–131.

Rosalina, A. D., Lantara, I. W. N., & M.Si., P.H.D. (2020). Analisis Pengaruh Struktur Kepemilikan dan Risiko Kredit terhadap Kinerja Bank. Jurnal Keuangan dan Perbankan, 12(3), 210–223.

Rosita, D. Y., Iswati, T. Y., & Nugroho, P. S. (2023). Current Ratio and Its Impact on Debt to Equity Ratio: Evidence from Indonesian Banks. Jurnal Ekonomi dan Bisnis, 15(2), 145–157.

Rozik, A., Sofianti, S. P. D., & Wasito, A. B. (2019). Pengaruh Modal Manusia dan Struktur Aset terhadap Risiko Kredit dan Kinerja Keuangan pada Bank Konvensional di Indonesia. Jurnal Ekonomi dan Bisnis, 5(1), 168–175.

Shabrina, B. I. P. (2023). Pengaruh Struktur Aset, Profitabilitas, dan Risiko Bisnis terhadap Kebijakan Hutang pada Perusahaan Sub Sektor Property dan Real Estate di BEI Tahun 2018–2021. Jurnal Ekonomi dan Bisnis, 12(1), 85–97.

Sjahrial, M. (2009). Pengertian Struktur Modal. Dalam Manajemen Keuangan. Jakarta: Mitra Wacana Media.

Sri Wahyuningsih, A., & Nurhayati, L. (2023). Pengaruh Likuiditas dan Profitabilitas terhadap Struktur Modal Bank di Indonesia. Journal of Banking and Finance, 12(2), 123–135.

Sugiyono. (2021). Metode Penelitian Kuantitatif, Kualitatif, dan R&D. Bandung: Alfabeta.

Sujarweni, V. Wiratna. (2015). Metodologi Penelitian: Lengkap, Praktis, dan Mudah Dipahami. Yogyakarta: Pustaka Baru Press.

Tijow, A. P., Sabijono, H., & Tirajoh, V. Z. (2018). Pengaruh Struktur Aktiva dan Profitabilitas terhadap Struktur Modal pada Perusahaan Sektor Industri Barang Konsumsi yang Terdaftar di BEI. Jurnal Riset Akuntansi, 3(2), 477–488.

Wanitasari, Alamsyah, L., & Mukhlisuddin, A. (2018). Struktur Modal, Tingkat Pertumbuhan, Struktur Aktiva, Likuiditas, dan Profitabilitas terhadap Struktur Modal. Jurnal Ekonomi dan Manajemen, 9(1), 45–55.

Watung, et al. (2016). Pengaruh Profitabilitas dan Likuiditas terhadap Struktur Modal. Jurnal Prospek, 1(2), 64–79.