ANALISIS FAKTOR FUNDAMENTAL PERUSAHAAN TERHADAP RETURN SAHAM PERUSAHAAN SAMPOERNA DI BURSA EFEK INDONESIA PERIODE 2018-2023

Zaldian Firmansyah; Mahameru Rosy Rochmatullah

doi:10.31539/ajb4ma61

Authors

Zaldian Firmansyah Universitas Muhammadiyah Surakarta
Mahameru Rosy Rochmatullah Universitas Muhammadiyah Surakarta

DOI:

https://doi.org/10.31539/ajb4ma61

Keywords:

Return Saham, ROA, NPM, DER, PBV, Kinerja Keuangan

Abstract

Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis pengaruh Return on Assets (ROA), Net Profit Margin (NPM), Debt to Equity Ratio (DER), dan Price to Book Value (PBV) terhadap return saham PT X pada periode penelitian. Metode penelitian yang digunakan adalah pendekatan kuantitatif dengan analisis rasio keuangan dan return saham secara kuartalan. Data yang digunakan merupakan data sekunder yang diperoleh dari laporan keuangan perusahaan dan data harga saham. Hasil penelitian menunjukkan bahwa ROA, NPM, DER, dan PBV tidak terbukti berpengaruh signifikan terhadap return saham PT X. Temuan ini mengindikasikan bahwa perubahan efisiensi aset, profitabilitas, struktur pendanaan, serta penilaian pasar berdasarkan nilai buku belum mampu menjelaskan fluktuasi return saham secara konsisten. Secara simultan, keempat rasio keuangan tersebut juga belum dapat menjelaskan perubahan return saham secara meyakinkan. Oleh karena itu, pergerakan return saham PT X pada periode penelitian diduga lebih dipengaruhi oleh faktor eksternal dan kondisi pasar dibandingkan dengan kinerja keuangan internal perusahaan. Penelitian ini diharapkan dapat menjadi referensi bagi investor dan peneliti selanjutnya dalam mempertimbangkan faktor-faktor lain di luar rasio keuangan dalam analisis return saham.

References

Abdul Halim (2015) Analisis Investasi dan Aplikasinya. Jakarta: Salemba Empat.

Arhinful, R. dan Radmehr, M. (2023) “The effect of financial leverage on financial performance: evidence from non-financial institutions listed on the Tokyo stock market,” Journal of Capital Markets Studies, 7(1), hal. 53–71. Tersedia pada: https://doi.org/10.1108/JCMS-10-2022-0038.

Arikunto, S. (2018) Prosedur Penelitian Suatu Pendekatan Praktek. Jakarta: Rineka Cipta.

Arniwita, A. et al. (2022) “Dampak Fundamental Perusahaan terhadap Return Saham Perusahaan Telekomunikasi Milik Negara,” J-MAS (Jurnal Manajemen dan Sains), 7(2), hal. 1328. Tersedia pada: https://doi.org/10.33087/jmas.v7i2.697.

Djarwanto, P.S. (2018) Statistik Induktif. Yogyakarta: BPFE.

Ghozali, I. (2017) Aplikasi analisis Multivariate dengan Program SPSS. Semarang: UNDIP.

Insani, S.N. et al. (2019) “Analisis pengaruh faktor fundamental terhadap return saham (studi kasus pada perusahaan sektor property dan real estate yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2013-2017),” Jurnal Manajemen dan Keuangan, 8(1), hal. 43–57.

Karyadi, N. dan Rita (2021) “Pengaruh Faktor Fundamental Terhadap Return Saham Perbankan di Bursa Efek Indonesia Jakarta,” Remittance Jurnal Akuntansi Keuangan Dan Perbankan, 2(1), hal. 55–65.

Ketut, N. et al. (2022) “Determinasi faktor fundamental terhadap kinerja saham (studi empiris pada perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2018-2020),” Jurnal Risma, 2(3), hal. 506–518.

Nazulaikah, F. (2022) “Faktor fundamental terhadap return saham,” Jurnal Riset Mahasiswa Ekonomi (RITMIK), 4(3), hal. 142–156.

Pradnyaningsih, N.W.A. dan Suarjaya, A.A.G. (2022) “Pengaruh Faktor Fundamental Perusahaan Terhadap Return Saham,” E-Jurnal Manajemen Universitas Udayana, 11(7), hal. 1377. Tersedia pada: https://doi.org/10.24843/ejmunud.2022.v11.i07.p06.

Putra, I.W.M. dan Baskara, I.G.K. (2024) “Pengaruh Faktor Fundamental Perusahaan Terhadap Return Saham Pada Periode Pandemi Covid-19,” E-Jurnal Manajemen, 13(4), hal. 536–557.

Santoso, R.H. dan Tandika, D. (2019) “Analisis Pengaruh Faktor Fundamental terhadap Return Saham (Studi Kasus pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar pada Index Saham KOMPAS-100 di BEI Periode 2015-2018),” Manajemen, 5(2), hal. 895–901.

Setiawan, I.M.B. et al. (2023) “Analisis Fundamental Terhadap Return Saham Perusahaan Subsektor Properti dan Realestate Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia,” Jurnal Akuntansi Profesi, 14(1), hal. 83–93. Tersedia pada: https://doi.org/10.23887/jap.v14i01.49935.

Sood, R. et al. (2024) “Risk-return volatility analysis of the nifty 50 financial geared stocks,” VUCA and Other Analytics in Business Resilience, (June), hal. 209–227. Tersedia pada: https://doi.org/10.1108/978-1-83753-902-420241011.

Sugiyono (2019) Metode Penelitian Kuantitatif Kualitatif dan R&D. Bandung: Alfabeta.

Susanto, M. et al. (2023) “Pengaruh Analisis Fundamental Perusahaan Terhadap Return Saham dalam Pasar Modal Indonesia (Studi pada Perusahaan Sektor Industri Konsumsi Tahun 2018-2021),” Management Studies and Entrepreneurship Journal, 4(3), hal. 2917–2929.

Susilowati, Y. et al. (2019) “Analisis Fundamental terhadap Return Saham (Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Pada Bursa Efek Indonesia Tahun 2014-2018),” Proceeding Seminar Nasional dan Call for Papers 2019- Isu-Isu Riset Bisnis dan Ekonomi di Era Disrupsi: Strategi Publikasi di Jurnal Berputasi, (September), hal. 88–99.

Tafuli, M.A. et al. (2021) “Analisis Faktor Fundamental Terhadap Return Saham Pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Dalam Bursa Efek Indonesia Periode 2016-2021 ( Studi Kasus Pada Perusahan PT . Solusi Bangun Indonesia Tbk),” Glory: Jurnal Ekonomi &I lmuSosial, 2(2), hal. 1113–1132.

Tandelilin, E. (2017) Pasar Modal “Manajemen Portofolio dan Investasi. Yogyakarta: PT. Kanisius.

Tazhafira, K. dan Sri, M. (2023) “Analisis Pengaruh Faktor Fundamental Terhadap Return Saham Perusahaan Sub Sektor Tekstil Dan Garmen Di Bursa Efek Indonesia,” Journal of Young Entrepreneurs, Vol. 2, No. 1, Januari 2023, pages 143-157, 2(1), hal. 143–157.