PENGARUH PROFITABILITAS, LIKUIDITAS, LEVERAGE, DAN UKURAN PERUSAHAAN TERHADAP RETURN SAHAM(SEKTOR TRANSPORTASI & LOGISTIK, BEI 2021–2023)

Aprian Halomoan Panjaitan; Rico Aldi Andreas Lumbangaol; Ayang Pratama; Yety Meliany Lubis

doi:10.31539/1w2bty93

Authors

Aprian Halomoan Panjaitan Universitas Prima Indonesia
Rico Aldi Andreas Lumbangaol Universitas Prima Indonesia
Ayang Pratama Universitas Prima Indonesia
Yety Meliany Lubis Universitas Sumatra Utara

DOI:

https://doi.org/10.31539/1w2bty93

Keywords:

Return Saham, Profitabilitas, Likuiditas, Leverage, Ukuran Perusahaan, Sektor Transportasi, BEI

Abstract

Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis pengaruh Profitabilitas (ROA), Likuiditas (Current Ratio), Leverage (DER), dan Ukuran Perusahaan (Ln Total Aset) terhadap Return Saham pada perusahaan sektor transportasi dan logistik yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) periode 2021–2023. Penelitian menggunakan metode kuantitatif dengan analisis regresi linier berganda. Sampel diperoleh melalui purposive sampling sebanyak 22 perusahaan dengan total 66 observasi. Data diolah menggunakan perangkat lunak SPSS. Hasil uji t menunjukkan bahwa Profitabilitas (Sig. = 0,769), Likuiditas (Sig. = 0,354), Leverage (Sig. = 0,791), dan Ukuran Perusahaan (Sig.= 0,870) masing-masing tidak berpengaruh signifikan secara parsial terhadap Return Saham. Hasil uji F menunjukkan keempat variabel secara simultan tidak berpengaruh signifikan (F = 0,260; Sig. = 0,903). Koefisien determinasi (R²) sebesar 0,017 mengindikasikan bahwa hanya 1,7% variasi Return Saham yang dapat dijelaskan oleh keempat variabel tersebut, sedangkan 98,3% dipengaruhi faktor-faktor di luar model seperti kondisi makroekonomi, harga bahan bakar, regulasi, dan sentimen investor. Penelitian ini menyimpulkan bahwa faktor fundamental internal perusahaan tidak cukup untuk memprediksi return saham di sektor transportasi dan logistik secara andal dalam jangka pendek.

References

Ang, R. (1997). Buku Pintar Pasar Modal Indonesia. Jakarta: Media Staff Indonesia.

Aprillia, R., & Amanah, L. (2023). Pengaruh leverage, profitabilitas, dan ukuran perusahaan terhadap return saham. Jurnal Ilmu dan Riset Akuntansi, 12(3), 1–18.

Avivah Inaroh Nahdhiyah. (2021). Pengaruh faktor fundamental terhadap return saham perusahaan transportasi di BEI. Jurnal Ekonomi dan Bisnis, 8(2), 45–60.

Bisnis.com. (2024). Profitabilitas perusahaan dan pengaruhnya terhadap kinerja saham.

Diakses dari https://www.bisnis.com.

BPS. (2022). Statistik Transportasi Indonesia 2022. Jakarta: Badan Pusat Statistik.

Gaib, M. R., et al. (2022). Pengaruh ukuran perusahaan terhadap return saham di pasar modal Indonesia. Jurnal Manajemen dan Keuangan, 11(1), 78–92.

Ghozali, I. (2018). Aplikasi Analisis Multivariate dengan Program IBM SPSS 25 (Edisi 9). Semarang: Badan Penerbit Universitas Diponegoro.

Husnan, S. (2005). Dasar-Dasar Teori Portofolio dan Analisis Sekuritas (Edisi 4).

Yogyakarta: UPP AMP YKPN.

Lestari, et al. (2022). Likuiditas dan keputusan investasi: Tinjauan literatur. Jurnal Akuntansi dan Keuangan Indonesia, 19(1), 34–49.

Martani, D., Mulyono, & Khairurizka, R. (2009). The effect of financial ratios, firm size, and cash flow from operating activities in the interim report to the stock return. Chinese Business Review, 8(6), 44–55.

Modigliani, F., & Miller, M. H. (1958). The cost of capital, corporation finance, and the theory of investment. American Economic Review, 48(3), 261–297.

OECD. (2020). Transport Outlook 2020. Paris: OECD Publishing.

Purnamasari, D. (2015). Pengaruh current ratio, debt to equity ratio, dan return on equity terhadap return saham. Jurnal Ilmu dan Riset Akuntansi, 4(8), 1–16.

Sari, L. K., & Venusita, L. (2013). Pengaruh profitabilitas terhadap return saham perusahaan transportasi. Jurnal Ilmu Manajemen, 1(3), 715–726.

Sugiarto, A. (2011). Analisis pengaruh beta, size perusahaan, DER, dan PBV ratio terhadap return saham. Jurnal Dinamika Akuntansi, 3(1), 8–14.

Sugiyono. (2017). Metode Penelitian Kuantitatif, Kualitatif, dan R&D. Bandung: Alfabeta.

Tandelilin, E. (2010). Portofolio dan Investasi: Teori dan Aplikasi (Edisi 1). Yogyakarta: Kanisius.

Ulupui, I. G. K. A. (2007). Analisis pengaruh rasio likuiditas, leverage, aktivitas, dan profitabilitas terhadap return saham. Jurnal Ilmiah Akuntansi dan Bisnis, 2(1), 1–20.

Wulan, R., & Syahzuni, B. A. (2023). Pengaruh firm size dan leverage terhadap return saham sektor transportasi BEI 2018–2022. Jurnal Ekonomi dan Manajemen, 14(2), 110–125.

Zulfa, et al. (2022). Ukuran perusahaan sebagai faktor penentu return saham: Studi empiris di BEI. Jurnal Riset Akuntansi dan Keuangan, 10(3), 255–268.