The Pengaruh Kepemilikan Manajerial, Kepemilikan Institusional, Profitabilitas Dan Arus Kas Terhadap Financial Distress (Studi Empiris Pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di BEI Tahun 2020-2021)
Abstract
This study aims to determine whether Managerial Ownership, Institutional Ownership, Profitability and Cash Flow affect Financial Distress. The population in this study are 386 companies with secondary data sources derived from the financial reports of manufacturing companies listed on the IDX for 2020-2021. The selection of the research sample used a purposive sampling technique so that the samples obtained were 149 companies. The research method is quantitative. This study applies multivariate analysis by utilizing logistic regression which has non-matrix variables, namely dummy variables (category 0 and category 1). The results of the study show that Managerial Ownership, Institutional Ownership, and Profitability have a negative and significant effect on Financial Distress. Cash flow has a negative and insignificant effect on Financial Distress.
Keywords: Managerial Ownership, Institutional Ownership, Profitability, Cash Flow, and Financial Distress.
References
Anggraini, D. (2017). Financial Distress Model Prediction for Indonesian Companies. International Journal of Management and Administrative Sciences 3(4).
Amir, S. dan Sudiyanto, B. (2013). Pengaruh Rasio Keuangan Untuk Memprediksi Probabilitas Kebangkrutan Pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Indonesia. Jurnal Dinamika Akuntansi, Keuangan dan Perbankan 2(1).
Christine, Debby, Wijaya, J., Chandra, K., dan Pratiwi, M. (2019). Pengaruh Profitabilitas , Leverage , Total Arus Kas dan Ukuran Perusahaan Terhadap Financial Distress Pada Perusahaan Property dan Real Estate Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Tahun 2014- 2017. Jurnal Ekonomi dan Ekonomi Syariah 2(2).
Dhani, A. R., dan Dewi, N. P. (2021). Pengaruh Perubahan Laba, Arus Kas Operasi, DER dan DAR Terhadap Financial Distress Pada Perusahaan Sub Sektor Semen, Keramik Porselin dan Kaca Yang Terdaftar Di Bei Tahun 2015 - 2019.
Dwijayanti, P. F. (2010). Penyebab, Dampak, dan Prediksi dari Financial Distress Serta Solusi Untuk Mengatasi Financial Distrss. Jurnal akuntansi Kontemporer 2(2).
Donaldson, L. dan Davis, J. H. (1991). Stewardship and Agency Theory: CEO Governance and Shareholder Returns. Australian Journal of Management.
Hanifah. (2013). Pengaruh Struktur Corporate Governance dan Financial Indicators Terhadap Kondisi Financial Distress (Studi Pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Periode 2009-2011). Diponegoro Journal of Accounting 2(2).
Hariyanto, M. (2018). Pengaruh Laba dan Arus Kas Terhadap Kondisi Financial Distress. Jurnal Akuntansi dan Investasi 3(1).
Harmawan, D. (2013). Pengaruh Karakteristik Komite Audit, Ukuran Dewan, dan Struktur Kepemilikan Terhadap Financial Distress (Studi Empiris Pada Perusahaan Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia (BEI) Tahun 2009-2011).
Kasmir. (2016). Analisis Laporan Keuangan. Edisi 7. PT RajaGrafindo Persada. Jakarta.
Khairuddin, Mahsuni, dan Afifudin. (2019). Pengaruh Good Corporate Governance dan Rasio Likuiditas Terhadap Financial Distress Di Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di BEI 2015-2018. Jurnal Ilmiah Riset Akuntansi 8(1).
Ningsih, S. S. (2012). Analisis Corporate Governance dan Rasio Keuangan dalam Memprediksi Kesulitan Keuangan Pada Perusahaan Manufaktur Di BEI. Berkala Ilmiah Mahasiswa Akuntansi 1(3).
Platt, H. dan Platt, M. B. (2002). Predicting Corporate Financial Distress: Reflections on Choice Based Sample Bias. Journal of Economics and Finance 26(2).
Prihadi, T. (2020). Analisis Laporan Keuangan. Edisi 2. PT Gramedia Pustaka Utama. Depok.
Ramadhany, H. dan Syofyan. E. (2021). Pengaruh Ukuran Perusahaan, Umur Perusahaan, Laba, dan Arus Kas terhadap Kondisi Financial Distress: Pada Perusahaan Manufaktur Sektor Industri Barang Konsumsi. Jurnal Eksplorasi Akuntansi 3(3).
Santoso, S. I., Fala, D. Y. A. S., dan Khoirin, A. N. N. (2017). Pengaruh Laba, Arus Kas dan Corporate Governance terhadap Financial Distress. Jurnal Al-Buhuts 13(1).
Saputri dan Asrori. (2019). The Effect of Leverage, Liquidity and Profitability on Financial Distress with the Effectiveness of the Audit Committee as a Moderating Variable. Accounting Analysis Journal 8(1).
Sastriana, Dian, dan Fuad. (2013). Pengaruh Corporate Governance dan Firm Size Terhadap Perusahaan Yang Mengalami Kesulitan Keuangan (Financial Distress). Diponegoro Journal of Accounting 2(3).
Setiawan, D., Oemar, A., dan Pranaditya, A. (2017). Pengaruh Laba, Arus Kas, Likuiditas Perusahaan, Ukuran Perusahaan, Leverage, Kepemilikan Institusional dan Kepemilikan Manajerial Untuk Memprediksi Kondisi Financial Distress (Pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdapat Di BEI Periode Tahun 2010-2015).
Sinambela, T. dan Marpung, A. I. (2019). The Influence of Profit and Cash Flow to Predict Financial Distress. International Journal of Management Science 1(2).
Springate, Gordon L. V. (1978). Predicting the Possibility of Failure in a Canadian Firm. Unpublished Masters Thesis. Simon Fraser University. January 1978.
Sukamulja, S. (2019). Analisis Laporan Keuangan Sebagai Dasar Pengambilan Keputusan Investasi. Edisi 1. Andi. Yogyakarta.
Theresa, S. dan Pradna, M. N. R. (2022). Pengaruh Profitabilitas, Arus Kas, Good Corporate Governance dan Umur Perusahaan Terhadap Financial Distress. Jurnal Riset Ekonomi, Manajemen, Bisnis, dan Akuntansi 10(1).
Triwahyuningtias. (2012). Analisis Pengaruh Struktur Kepemilikan, Ukuran Dewan, Komisaris Independen, Likuiditas dan Leverage Terhadap Terjadinya Kondisi Finacial Distress (Studi Pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Tahun 2008-2010). Journal of Management 1(1).
Valentina, dan Jin, T. F. (2020). Financial Distress: Rasio Keuangan dan Struktur Kepemilikan Pada Perusahaan Non-Keuangan. Jurnal Bisnis dan Akuntansi 22(2).
Amir, S. dan Sudiyanto, B. (2013). Pengaruh Rasio Keuangan Untuk Memprediksi Probabilitas Kebangkrutan Pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Indonesia. Jurnal Dinamika Akuntansi, Keuangan dan Perbankan 2(1).
Christine, Debby, Wijaya, J., Chandra, K., dan Pratiwi, M. (2019). Pengaruh Profitabilitas , Leverage , Total Arus Kas dan Ukuran Perusahaan Terhadap Financial Distress Pada Perusahaan Property dan Real Estate Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Tahun 2014- 2017. Jurnal Ekonomi dan Ekonomi Syariah 2(2).
Dhani, A. R., dan Dewi, N. P. (2021). Pengaruh Perubahan Laba, Arus Kas Operasi, DER dan DAR Terhadap Financial Distress Pada Perusahaan Sub Sektor Semen, Keramik Porselin dan Kaca Yang Terdaftar Di Bei Tahun 2015 - 2019.
Dwijayanti, P. F. (2010). Penyebab, Dampak, dan Prediksi dari Financial Distress Serta Solusi Untuk Mengatasi Financial Distrss. Jurnal akuntansi Kontemporer 2(2).
Donaldson, L. dan Davis, J. H. (1991). Stewardship and Agency Theory: CEO Governance and Shareholder Returns. Australian Journal of Management.
Hanifah. (2013). Pengaruh Struktur Corporate Governance dan Financial Indicators Terhadap Kondisi Financial Distress (Studi Pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Periode 2009-2011). Diponegoro Journal of Accounting 2(2).
Hariyanto, M. (2018). Pengaruh Laba dan Arus Kas Terhadap Kondisi Financial Distress. Jurnal Akuntansi dan Investasi 3(1).
Harmawan, D. (2013). Pengaruh Karakteristik Komite Audit, Ukuran Dewan, dan Struktur Kepemilikan Terhadap Financial Distress (Studi Empiris Pada Perusahaan Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia (BEI) Tahun 2009-2011).
Kasmir. (2016). Analisis Laporan Keuangan. Edisi 7. PT RajaGrafindo Persada. Jakarta.
Khairuddin, Mahsuni, dan Afifudin. (2019). Pengaruh Good Corporate Governance dan Rasio Likuiditas Terhadap Financial Distress Di Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di BEI 2015-2018. Jurnal Ilmiah Riset Akuntansi 8(1).
Ningsih, S. S. (2012). Analisis Corporate Governance dan Rasio Keuangan dalam Memprediksi Kesulitan Keuangan Pada Perusahaan Manufaktur Di BEI. Berkala Ilmiah Mahasiswa Akuntansi 1(3).
Platt, H. dan Platt, M. B. (2002). Predicting Corporate Financial Distress: Reflections on Choice Based Sample Bias. Journal of Economics and Finance 26(2).
Prihadi, T. (2020). Analisis Laporan Keuangan. Edisi 2. PT Gramedia Pustaka Utama. Depok.
Ramadhany, H. dan Syofyan. E. (2021). Pengaruh Ukuran Perusahaan, Umur Perusahaan, Laba, dan Arus Kas terhadap Kondisi Financial Distress: Pada Perusahaan Manufaktur Sektor Industri Barang Konsumsi. Jurnal Eksplorasi Akuntansi 3(3).
Santoso, S. I., Fala, D. Y. A. S., dan Khoirin, A. N. N. (2017). Pengaruh Laba, Arus Kas dan Corporate Governance terhadap Financial Distress. Jurnal Al-Buhuts 13(1).
Saputri dan Asrori. (2019). The Effect of Leverage, Liquidity and Profitability on Financial Distress with the Effectiveness of the Audit Committee as a Moderating Variable. Accounting Analysis Journal 8(1).
Sastriana, Dian, dan Fuad. (2013). Pengaruh Corporate Governance dan Firm Size Terhadap Perusahaan Yang Mengalami Kesulitan Keuangan (Financial Distress). Diponegoro Journal of Accounting 2(3).
Setiawan, D., Oemar, A., dan Pranaditya, A. (2017). Pengaruh Laba, Arus Kas, Likuiditas Perusahaan, Ukuran Perusahaan, Leverage, Kepemilikan Institusional dan Kepemilikan Manajerial Untuk Memprediksi Kondisi Financial Distress (Pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdapat Di BEI Periode Tahun 2010-2015).
Sinambela, T. dan Marpung, A. I. (2019). The Influence of Profit and Cash Flow to Predict Financial Distress. International Journal of Management Science 1(2).
Springate, Gordon L. V. (1978). Predicting the Possibility of Failure in a Canadian Firm. Unpublished Masters Thesis. Simon Fraser University. January 1978.
Sukamulja, S. (2019). Analisis Laporan Keuangan Sebagai Dasar Pengambilan Keputusan Investasi. Edisi 1. Andi. Yogyakarta.
Theresa, S. dan Pradna, M. N. R. (2022). Pengaruh Profitabilitas, Arus Kas, Good Corporate Governance dan Umur Perusahaan Terhadap Financial Distress. Jurnal Riset Ekonomi, Manajemen, Bisnis, dan Akuntansi 10(1).
Triwahyuningtias. (2012). Analisis Pengaruh Struktur Kepemilikan, Ukuran Dewan, Komisaris Independen, Likuiditas dan Leverage Terhadap Terjadinya Kondisi Finacial Distress (Studi Pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Tahun 2008-2010). Journal of Management 1(1).
Valentina, dan Jin, T. F. (2020). Financial Distress: Rasio Keuangan dan Struktur Kepemilikan Pada Perusahaan Non-Keuangan. Jurnal Bisnis dan Akuntansi 22(2).
Published
2023-05-03
Section
Articles
