Analisis Perbandingan Pengaruh Suku Bunga BI, Money Supply, Inflasi, Dan Kurs Dolar Terhadap Indeks Saham: Studi Kasus LQ45 Dan Jakarta Islamic Index Di Bursa Efek Indonesia
Abstract
Penelitian ini menganalisis pengaruh suku bunga BI, money supply, inflasi, dan kurs dolar terhadap performa dua indeks saham utama di Bursa Efek Indonesia, yaitu LQ45 dan Jakarta Islamic Index, selama periode Januari 2013 hingga Desember 2022. Dengan menggunakan metode analisis regresi, temuan penelitian mengungkapkan bahwa suku bunga BI memiliki pengaruh positif terhadap kedua indeks saham, sementara money supply, inflasi, dan kurs dolar menunjukkan pengaruh negatif terhadap kedua indeks saham. Koefisien determinasi sebesar 6,3% untuk LQ45 dan 11,3% untuk Jakarta Islamic Index menandakan bahwa sebagian variabilitas dalam kinerja kedua indeks dapat dijelaskan oleh kombinasi faktor-faktor yang diteliti. Dengan 100 sampel yang diperoleh melalui teknik purpose sampling, penelitian ini memberikan wawasan yang berharga bagi pemangku kepentingan pasar keuangan, investor, dan pengambil kebijakan. Hasil ini memberikan dasar untuk merancang strategi investasi dan manajemen risiko yang lebih efektif dalam menghadapi dinamika pasar modal Indonesia selama periode penelitian. Penelitian ini berpotensi menjadi landasan untuk penelitian lebih lanjut dan memberikan kontribusi penting dalam memahami hubungan kompleks antara faktor ekonomi makro dan pergerakan indeks saham.
Kata Kunci: Suku Bunga BI, Money Supply, Inflasi, Kurs Dolar, Indeks Saham, LQ45, Jakarta Islamic Index, Bursa Efek Indonesia
References
Adhista, M. (2022). Analisis Ekspor, Impor, dan Jumlah Uang Beredar (M2) Terhadap Nilai Tukar Rupiah. Growth: Jurnal Ilmiah Ekonomi Pembangunan, 1(2), p.
Ahmaddien, I., Yofy Syarkani, C., Syarkani, Y., & Statistika Terapan, C. (2019).
Statistika terapan dengan sistem spss. www.itbpress.itb.ac.id
Amin, M. Z. (2012). Pengaruh Tingkat Inflasi, Suku Bunga Sbi, Nilai Kurs Dollar (Usd/Idr), Dan Indeks Dow Jones (Djia) Terhadap Pergerakan Indeks Harga Saham Gabungan Di Bursa Efek Indonesia (BEI). Bursa Efek Indonesia. (2023). Jakarta Islamic Index. Indonesia Stock Exchange Website, 6(12).
Darma, B. (2020). Statistika Penelitian Menggunakan SPSS. In Guepedia. Dirman
A. (2020). Financial distress: the impacts of profitability, liquidity, leverage, firm size, and free cash flow. International Journal of Business, Economics and Law, 22, 1.
Dr. Moli Wahyuni. (2020). Statistik Deskriptif untuk Penelitian Olah Data Manual dan SPSS Versi 25. In Statistik Deskriptif untuk Penelitian Olah Data Manual dan SPSS Versi 25.
Eldomiaty, T., Saeed, Y., Hammam, R., & AboulSoud, S. (2020). The associations between stock prices, inflation rates, interest rates are still persistent: Empirical evidence from stock duration model. Journal of Economics, Finance and Administrative Science, 25(49), 149–161. https://doi.org/10.1108/JEFAS-10-2018-0105
Elvina, M., Purnami, A. A. S., & Wulandari, I. G. A. A. (2021). Pengaruh Jumlah Uang Beredar (M1) dan Suku Bunga BI (BI Rate) Terhadap Tingkat Inflasi di Indonesia. Warmadewa Economic Development Journal (WEDJ), 4(2). https://doi.org/10.22225/wedj.4.2.2021.47-52
Fadhillah Ramadhan, D., Saur Simamora, dan C., & Dirgantara Marsekal Suryadarma,
U. (2022). Pengaruh nilai tukar (kurs) dan suku bunga (bi rate) terhadap indeks harga saham gabungan (ihsg) di masa pandemi. In JIMEN Jurnal Inovatif Mahasiswa Manajemen (Vol. 2, Issue 2). www.bi.go.id,
Fauziah, H. M., & Andri Ibrahim, M. (2022). Investasi Saham Syariah dalam Perspektif Fikih Muamalah. Jurnal Riset Perbankan Syariah. https://doi.org/10.29313/jrps.v1i2.157
Fitriani, F. (2022). Pengaruh variabel makro ekonomi terhadap Indeks harga saham gabungan. IEB: Journal of Islamic Economics and Business, 1(1). https://doi.org/10.19109/ieb.v1i1.12043
Herlina, D., Wirdianingsih, W., Ilmu, J., Pembangunan, E., Sultan, U., & Tirtayasa,
A. (2023). Dampak Jumlah Uang Beredar, Nilai Tukar Rupiah dan Suku Bunga Bi Rate Terhadap Inflasi di Indonesia setelah Krisis Global 2008. Jurnal Ilmiah Ekonomi Dan Pembangunan, 12(1), 48–64. http://ejournal.unp.ac.id/index.php/ekosains
Hindrayani, K. M., Mas Diyasa, I. G. S., Riyantoko, P. A., & Fahrudin, T. M. (2020). Studi Literatur Mengenai Prediksi Harga Saham Menggunakan Machine Learning. Prosiding Seminar Nasional Informatika Bela Negara,1. https://doi.org/10.33005/santika.v1i0.20
Idris, M. (2021). Pasar Modal : Pengertian, Sejarah dan Fungsinya. Ekonomi Dan Bisnis.
Janitra, E. (2014). Do World Gold Price, Dow Jones Islamic Market And Inflation Affect The Performance Of Jakarta Islamic Index? In Jurnal Ekonomi dan Studi Pembangunan (Vol. 15, Issue 2).
Jenni, J., Yeni, L., Merissa, M., Wanny, T., Erlin, E., & Nasution, I. A. (2019). Pengaruh TATO, DER dan Current Ratio terhadap ROA pda Perusahaan Property dan Real Estate. Owner, 3(2).
Manulang, R. U., Panjaitan, I. S., Damanik, D. S., Manalu, E., & Januardin, J. (2022). Pengaruh Roa, Der, Npm Terhadap Harga Saham Pada Sektor Keuangan (Finance) Yang Terdaftar Di Bei Periode 2015–2019. Jurnal Manajemen Terapan Dan Keuangan, 10(02). https://doi.org/10.22437/jmk.v10i02.13153
Maulana, A., & Maris, Y. (2022). Pengaruh Inflasi , Nilai Tukar , Dan BI Rate Terhadap Indeks Saham Syariah Indonesia ( ISSI ). WORLDVIEW: Jurnal Ekonomi Bisnis Dan Sosial Sains, 1(1).
Mulyono. (2019). Analisis Uji Asumsi Klasik – Management. Binus University, 2016. Ningsih, Suhesti dan Kristiyanti, L. (2018). Analisis pengaruh jumlah uang beredar, suku bunga, dan nilai tukar terhadap inflasi di indonesia periode 2014 - 2016. Daya saing Jurnal Ekonomi Manajemen Sumber Daya, 20(2).
Noval, N., & Nadia, N. (2020). Pengaruh Inflasi Terhadap Jakarta Islamic Index (JII) Dengan Bi 7 Day Repo Rate Sebagai Variabel Moderating Dan Nilai Tukar (IDR/USD) Sebagai Variabel Intervening. Jurnal Ilmu Perbankan Dan Keuangan Syariah, 2(1). https://doi.org/10.24239/jipsya.v2i1.20.1-23
Nugraha, S. S., & Setiawan, I. (2020). Effect of BI Rate, Inflation and Index Dow Jones Against Jakarta Islamic Index (JII). EkBis: Jurnal Ekonomi Dan Bisnis, 3(1), 213. https://doi.org/10.14421/ekbis.2019.3.1.1177
Nur Aini, L. (2022). Pengaruh inflasi, bank indonesia rate dan nilai tukar rupiah terhadap harga saham pada perusahaan sektor transportasi dan logistik di bursa efek indonesia periode 2015-2018. Sibatik journaL: Jurnal Ilmiah Bidang Sosial, Ekonomi, Budaya, Teknologi, Dan Pendidikan, 1(4), 219–234. https://doi.org/10.54443/sibatik.v1i4.27
Putra, U., Yptk, I. ", & Pratiwi, N. (2019). Pengaruh Tingkat Suku Bunga, Kurs Dan Inflasi Terhadap Jakarta Islamic Index (JII) Sigit Sanjaya.
Quraisy, A. (2022). Normalitas Data Menggunakan Uji Kolmogorov-Smirnov dan Saphiro-Wilk. J-HEST Journal of Health Education Economics Science and Technology, 3(1). https://doi.org/10.36339/jhest.v3i1.42
Riadi, M. (2020). Populasi dan Sampel Penelitian (Pengertian, Proses, Teknik Pengambilan dan Rumus). Www.Kajianpustaka.Com, 2020.
Rian Tineges. (2021). Mengenal Macam Analisis dengan Metode Analisis Data Sekunder. DQLab, 01(18).
Suhendra, S. P., & Malini, H. (2022). The impact of macro economic variable toward indonesia composite stock price index. In Optimism Journal of Management Business Entrepreneurship and Organization (Vol. 1, Issue 1). https://jurnal.untan.ac.id/index.php/optimism/index
Vejzagic, M., & Zarafat, H. (2013). Asian Journal Of Management Sciences & Education Relationship Between Macroeconomic Variables And Stock Market Index: Co-Integration Evidence From Ftse Bursa Malaysia HIJRAH SHARIAH INDEX.
Wahyudi, R. N., Asdar, M., Nohong, M., Manajemen, M., Keuangan, D., & Hasanuddin,
U. (2017). The Influence Of Macroeconomic Variables Toward Jakarta Composite Index On Indonesia Stock Exchange.
Ahmaddien, I., Yofy Syarkani, C., Syarkani, Y., & Statistika Terapan, C. (2019).
Statistika terapan dengan sistem spss. www.itbpress.itb.ac.id
Amin, M. Z. (2012). Pengaruh Tingkat Inflasi, Suku Bunga Sbi, Nilai Kurs Dollar (Usd/Idr), Dan Indeks Dow Jones (Djia) Terhadap Pergerakan Indeks Harga Saham Gabungan Di Bursa Efek Indonesia (BEI). Bursa Efek Indonesia. (2023). Jakarta Islamic Index. Indonesia Stock Exchange Website, 6(12).
Darma, B. (2020). Statistika Penelitian Menggunakan SPSS. In Guepedia. Dirman
A. (2020). Financial distress: the impacts of profitability, liquidity, leverage, firm size, and free cash flow. International Journal of Business, Economics and Law, 22, 1.
Dr. Moli Wahyuni. (2020). Statistik Deskriptif untuk Penelitian Olah Data Manual dan SPSS Versi 25. In Statistik Deskriptif untuk Penelitian Olah Data Manual dan SPSS Versi 25.
Eldomiaty, T., Saeed, Y., Hammam, R., & AboulSoud, S. (2020). The associations between stock prices, inflation rates, interest rates are still persistent: Empirical evidence from stock duration model. Journal of Economics, Finance and Administrative Science, 25(49), 149–161. https://doi.org/10.1108/JEFAS-10-2018-0105
Elvina, M., Purnami, A. A. S., & Wulandari, I. G. A. A. (2021). Pengaruh Jumlah Uang Beredar (M1) dan Suku Bunga BI (BI Rate) Terhadap Tingkat Inflasi di Indonesia. Warmadewa Economic Development Journal (WEDJ), 4(2). https://doi.org/10.22225/wedj.4.2.2021.47-52
Fadhillah Ramadhan, D., Saur Simamora, dan C., & Dirgantara Marsekal Suryadarma,
U. (2022). Pengaruh nilai tukar (kurs) dan suku bunga (bi rate) terhadap indeks harga saham gabungan (ihsg) di masa pandemi. In JIMEN Jurnal Inovatif Mahasiswa Manajemen (Vol. 2, Issue 2). www.bi.go.id,
Fauziah, H. M., & Andri Ibrahim, M. (2022). Investasi Saham Syariah dalam Perspektif Fikih Muamalah. Jurnal Riset Perbankan Syariah. https://doi.org/10.29313/jrps.v1i2.157
Fitriani, F. (2022). Pengaruh variabel makro ekonomi terhadap Indeks harga saham gabungan. IEB: Journal of Islamic Economics and Business, 1(1). https://doi.org/10.19109/ieb.v1i1.12043
Herlina, D., Wirdianingsih, W., Ilmu, J., Pembangunan, E., Sultan, U., & Tirtayasa,
A. (2023). Dampak Jumlah Uang Beredar, Nilai Tukar Rupiah dan Suku Bunga Bi Rate Terhadap Inflasi di Indonesia setelah Krisis Global 2008. Jurnal Ilmiah Ekonomi Dan Pembangunan, 12(1), 48–64. http://ejournal.unp.ac.id/index.php/ekosains
Hindrayani, K. M., Mas Diyasa, I. G. S., Riyantoko, P. A., & Fahrudin, T. M. (2020). Studi Literatur Mengenai Prediksi Harga Saham Menggunakan Machine Learning. Prosiding Seminar Nasional Informatika Bela Negara,1. https://doi.org/10.33005/santika.v1i0.20
Idris, M. (2021). Pasar Modal : Pengertian, Sejarah dan Fungsinya. Ekonomi Dan Bisnis.
Janitra, E. (2014). Do World Gold Price, Dow Jones Islamic Market And Inflation Affect The Performance Of Jakarta Islamic Index? In Jurnal Ekonomi dan Studi Pembangunan (Vol. 15, Issue 2).
Jenni, J., Yeni, L., Merissa, M., Wanny, T., Erlin, E., & Nasution, I. A. (2019). Pengaruh TATO, DER dan Current Ratio terhadap ROA pda Perusahaan Property dan Real Estate. Owner, 3(2).
Manulang, R. U., Panjaitan, I. S., Damanik, D. S., Manalu, E., & Januardin, J. (2022). Pengaruh Roa, Der, Npm Terhadap Harga Saham Pada Sektor Keuangan (Finance) Yang Terdaftar Di Bei Periode 2015–2019. Jurnal Manajemen Terapan Dan Keuangan, 10(02). https://doi.org/10.22437/jmk.v10i02.13153
Maulana, A., & Maris, Y. (2022). Pengaruh Inflasi , Nilai Tukar , Dan BI Rate Terhadap Indeks Saham Syariah Indonesia ( ISSI ). WORLDVIEW: Jurnal Ekonomi Bisnis Dan Sosial Sains, 1(1).
Mulyono. (2019). Analisis Uji Asumsi Klasik – Management. Binus University, 2016. Ningsih, Suhesti dan Kristiyanti, L. (2018). Analisis pengaruh jumlah uang beredar, suku bunga, dan nilai tukar terhadap inflasi di indonesia periode 2014 - 2016. Daya saing Jurnal Ekonomi Manajemen Sumber Daya, 20(2).
Noval, N., & Nadia, N. (2020). Pengaruh Inflasi Terhadap Jakarta Islamic Index (JII) Dengan Bi 7 Day Repo Rate Sebagai Variabel Moderating Dan Nilai Tukar (IDR/USD) Sebagai Variabel Intervening. Jurnal Ilmu Perbankan Dan Keuangan Syariah, 2(1). https://doi.org/10.24239/jipsya.v2i1.20.1-23
Nugraha, S. S., & Setiawan, I. (2020). Effect of BI Rate, Inflation and Index Dow Jones Against Jakarta Islamic Index (JII). EkBis: Jurnal Ekonomi Dan Bisnis, 3(1), 213. https://doi.org/10.14421/ekbis.2019.3.1.1177
Nur Aini, L. (2022). Pengaruh inflasi, bank indonesia rate dan nilai tukar rupiah terhadap harga saham pada perusahaan sektor transportasi dan logistik di bursa efek indonesia periode 2015-2018. Sibatik journaL: Jurnal Ilmiah Bidang Sosial, Ekonomi, Budaya, Teknologi, Dan Pendidikan, 1(4), 219–234. https://doi.org/10.54443/sibatik.v1i4.27
Putra, U., Yptk, I. ", & Pratiwi, N. (2019). Pengaruh Tingkat Suku Bunga, Kurs Dan Inflasi Terhadap Jakarta Islamic Index (JII) Sigit Sanjaya.
Quraisy, A. (2022). Normalitas Data Menggunakan Uji Kolmogorov-Smirnov dan Saphiro-Wilk. J-HEST Journal of Health Education Economics Science and Technology, 3(1). https://doi.org/10.36339/jhest.v3i1.42
Riadi, M. (2020). Populasi dan Sampel Penelitian (Pengertian, Proses, Teknik Pengambilan dan Rumus). Www.Kajianpustaka.Com, 2020.
Rian Tineges. (2021). Mengenal Macam Analisis dengan Metode Analisis Data Sekunder. DQLab, 01(18).
Suhendra, S. P., & Malini, H. (2022). The impact of macro economic variable toward indonesia composite stock price index. In Optimism Journal of Management Business Entrepreneurship and Organization (Vol. 1, Issue 1). https://jurnal.untan.ac.id/index.php/optimism/index
Vejzagic, M., & Zarafat, H. (2013). Asian Journal Of Management Sciences & Education Relationship Between Macroeconomic Variables And Stock Market Index: Co-Integration Evidence From Ftse Bursa Malaysia HIJRAH SHARIAH INDEX.
Wahyudi, R. N., Asdar, M., Nohong, M., Manajemen, M., Keuangan, D., & Hasanuddin,
U. (2017). The Influence Of Macroeconomic Variables Toward Jakarta Composite Index On Indonesia Stock Exchange.
Published
2024-05-06
Section
Articles
Copyright (c) 2024 Albert Albert
This work is licensed under a Creative Commons Attribution-NonCommercial 4.0 International License.
