Analisis Perbandingan Kinerja Keuangan Sebelum dan Sesudah Akuisisi Pada Perusahaan yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI)

Authors

Muhammad Alfi Universitas Udayana
Ni Gusti Putu Wirawati Universitas Udayana

DOI:

https://doi.org/10.31539/costing.v7i5.9397

Keywords:

Akuisisi; Kinerja Keuangan; Rasio Keuangan

Abstract

Aktivitas akuisisi menunjukkan adanya trend positif yang menandakan bahwa akuisisi dapat dijadikan salah satu pilihan strategi ekspansi bisnis karena dapat memberikan kemamakmuran dan keuntungan bagi perusahaan. Tujuan penelitian ini untuk mengetahui perbedaan kinerja keuangan perusahaan antara sebelum dan sesudah melakukan akuisisi. Pengukuran kinerja keuangan perusahaan dilakukan menggunakan rasio keuangan seperti Current Ratio (CR), Total Assets Turn Over (TATO), Debt to Equty Ratio (DER), Return On Asset (ROA), dan Earnings Per Share (EPS). Populasi dalam penelitian ini adalah perusahaan yang melakukan aktivitas akuisisi dalam periode 2017-2019. Sedangkan sampel ditentukan menggunakan metode purposive sampling sehingga diperoleh sampel sebanyak 19 perusahaan. Teknik analisis data yang digunakan adalah Paired Sample T-Test dan Wilcoxon Sign Rank Test. Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa pada rasio Return On Asset (ROA) terdapat perbedaan yang signifikan setelah perusahaan melakukan akuisisi. Sedangkan untuk Current Ratio (CR), Total Assets Turn Over (TATO), Debt to Equty Ratio (DER), dan Earnings Per Share (EPS) tidak terdapat perbedaan sebelum dan sesudah akuisisi. Penelitian ini dapat memberikan informasi tambahan terkait adanya bukti empiris mengenai dampak kinerja keuangan perusahaan antara sebelum dan sesudah perusahaan melakukan akuisisi serta dapat berkontribusi dalam memberikan implikasi bagi perusahaan khususnya manajemen untuk memberikan pemahaman yang lebih luas terkait dampak kinerja keuangan setelah perusahaan melakukan akuisisi.

References

Alandra, K., & Yunita, I. (2022). Analisis Perbandingan Kinerja Keuangan dan Kinerja Pasar Sebelum dan Sesudah Akuisisi pada Perusahaan Pengakuisisi (Studi Kasus pada Perusahaan Publik yang Melakukan Akuisisi pada Tahun 2019-2020). MBIA, 21(2), 200–212.
Aprilianti, A. (2014). Analisis Kinerja Keuangan Perusahaan Sebelum dan Sesudah Melakukan Transaksi Akuisisi (Studi Kasus pada Akuisisi PT. Indofood Sukses Makmur, Tbk terhadap PT. Indolakto). Jurnal Ilmiah Mahasiswa FEB Universitas Brawijaya, 3(1), 1–19.
Aquino, R. (2019). Analisis Pengaruh Faktor-Faktor Kinerja Keuangan Sebelum dan Sesudah Merger dan Akuisisi (Studi Kasus pada PT XL Axiata Tbk periode 2010-2018). Sains Manajemen: Jurnal Manajemen Unsera, 5(1).
Brigham, E. F. dan J. F. Houston. 2016. Dasar-Dasar Manajemen Keuangan. Edisi 14. Buku 1. Terjemahan N. I. Sallama dan F. Kusumastuti. Salemba Empat. Jakarta.
Dewi, A. P., & Hartono, U. (2020). Analisis Perbandingan Kinerja Keuangan Perusahaan Pengakuisisi Sebelum dan Sesudah Akuisisi pada Tahun 2016. Jurnal Ilmu Manajemen, 8(4).
Dewi, P. Y. K., & Suryantini, N. P. S. (2018). Analisis perbandingan kinerja keuangan perusahaan sebelum dan sesudah akuisisi. E-Jurnal Manajemen Unud, 7(5), 2323–2352.
Edi, E., & Rusadi, S. (2017). Analisis pengukuran kinerja keuangan pasca merger dan akuisisi pada perusahaan yang terdaftar di bei. Jurnal Benefita, 2(3), 230–242.
Esterlina, P., Firdausi, N. N., Esterlina, P., & Firdausi, N. N. (2017). Analisis kinerja keuangan perusahaan sebelum dan sesudah merger dan akuisisi. Brawijaya University.
Hariyani dkk. 2011. Merger, Konsolidasi, Akuisisi dan Pemisahan Perusahaan, Cara cerdas mengembalikan dan memajukan perusahaan. Jakarta: Transmedia Pustaka
Hery. 2016. Analisis Laporan Keuangan Integrated and Comprehensive Edition. Jakarta: Grasindo.
Hutabarat, N. H. (2021). Pengaruh Modal Intelektual Dan Pengungkapan Modal Intelektual Terhadap Nilai Perusahaan Perbankan Di Indonesia.
Indriani, A. (2018). Analisis Kinerja Keuangan Perusahaan yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) Sebelum dan Sesudah Akuisisi. Jurnal Ilmu Manajemen, 15(1), 27–36.
Johan, S., & Herbani, L. (2018). METODE VALUASI MANAKAH YANG LEBIH TEPAT UNTUK MERGER DAN AKUISISI? Jurnal Muara Ilmu Ekonomi Dan Bisnis, 2(1), 64–71.
Kasmir. (2017). Analisis Laporan Keuangan. Jakarta: PT Rajagrafindo Persada.
Khairunisa, R., Topowijono, T., & Zahroh, Z. A. (2016). Analisis Rasio Keuangan Sebagai Dasar Penilaian Kinerja Keuangan Perusahaan Sebelum Dan Sesudah Akuisisi (Studi Pada PT Kalbe Farma Tbk). Jurnal Administrasi Bisnis S1 Universitas Brawijaya, 37(1), 105–113.
Nasir, M., & Morina, T. (2018). Analisis Perbandingan Kinerja Keuangan Pada Perusahaan Sebelum Dan Sesudah Merger dan akuisisi (studi perusahaan yang melakukan merger dan akuisisi yang terdaftar di bei 2013-2015). Jurnal Economic Resource, 1(1), 71–85.
Ni’mah, N. F., & Samryn, L. M. (2015). Analisis Perbandingan Kinerja Keuangan Perusahaan Sebelum dan Sesudah Merger dan Akuisisi. Manajerial, 9(1), 31–40.
Nisak, U. K. (2020). Analisis Perbandingan Kinerja Keuangan Perusahaan Akuisitor Sebelum dan Sesudah Merger & Akuisisi (M&A) Tahun 2015. Jurnal Ilmu Manajemen, 8(3), 756–767.
Putri, P., & Yasa, I. N. P. (2020). Mengungkap Dampak Akuisisi Terhadap Kinerja Keuangan Perusahaan. JIMAT (Jurnal Ilmiah Mahasiswa Akuntansi) Undiksha, 11(3), 538–549.
Salsadila, A. N., Miftah, M., & Fadila, A. (2021). ANALISIS KINERJA KEUANGAN SEBELUM DAN SESUDAH AKUISISI PADA PERUSAHAAN SEKTOR NON KEUANGAN: Likuiditas, Leverage, Aktivitas, Profitabilitas, Akuisisi. Jurnal Visionida, 7(2), 124–132.
Saputri, K. D., & Nugroho, H. S. (2022). Perbedaan Kinerja Keuangan Sebelum Dan Sesudah Akuisisi Pada Perusahaan Pengakuisisi. Cross-Border, 5(2), 1393–1405.
Setiawan, I. A. (2013). Analisis Rasio Keuangan Untuk Mengukur Kinerja Keuangan PT Indocement Tunggal Prakarsa, Tbk Sebelum dan Sesudah Akuisisi Periode 2007-2011. Jurnal Administrasi Bisnis (JAB), 2(1).
Sugiyono. 2017. Metode Penelitian Kuantitatif, Kualitatif, dan R&D. Bandung : Alfabeta, CV.
Sulistyawati, D. R., & Andini, R. (2022). MERGER DAN AKUISISI RESTRUKTURISASI KINERJA KEUANGAN PERUSAHAAN: PRESPECTIF 2B 1F (BETTER, BAD AND FAULTHY). Jurnal Akuntansi Dan Pajak, 22(2), 628–635.
Suprihatin, N. S. (2022). Komparasi kinerja keuangan sebelum dan sesudah merger dan akuisisi pada perusahaan pengakuisisi di BEI. JAK (Jurnal Akuntansi) Kajian Ilmiah Akuntansi, 9(1), 126–144.
Tarigan, P. P. Y., & Pratomo, W. A. (2015). Analisis dampak merger dan akuisisi terhadap abnormal return dan kinerja keuangan pada perusahaan yang terdaftar di bursa efek Indonesia. Jurnal Ekonomi Dan Keuangan, 3(3), 14841.