PERAN GOOD CORPORATE GOVERNANCE DALAM MEMODERASI HUBUNGAN FREE CASH FLOW DAN LEVERAGE  TERHADAP EARNING MANAGEMENT

Jihan Kamilah; Fauji Sanusi; Emma Suryani

doi:10.31539/costing.v7i5.12317

Jihan Kamilah Universitas Sultan Ageng Tirtayasa
Fauji Sanusi Universitas Sultan Ageng Tirtayasa
Emma Suryani Universitas Sultan Ageng Tirtayasa

DOI: https://doi.org/10.31539/costing.v7i5.12317

Keywords: Free Cash Flow, Leverage, Earning Management, Good Corporate Governance

Abstract

Melalui Good Corporate Governance yang diproksikan oleh Komite Audit, Ukuran Dewan Komisaris, Dewan Komisaris Independen, Kepemilikan Institusional, dan Kepemilikan Manajerial sebagai variabel moderasi, penelitian ini bertujuan untuk mengetahui hubungan Free Cash Flow dan Leverage yang diproksikan oleh Debt to Assests Ratio (DAR) terhadap Earning Management. Dengan menggunakan sampel pada perusahaan sektor pertambangan yang terdaftar pada Bursa Efeke Indonesia (BEI) selama periode 2012 – 2022 yang berjumlah 10 perusahaan, penelitian ini dilakukan dengan teknik purposive sampling yang didasari dengan pertimbangan dan kriteria yang ditetapkan. Penelitian ini menggunakan pendekatan kuantitatif dengan data sekunder yang bersumber dari laporan keuangan tahunan perusahaan. Data yang telah diolah dianalisis dengan menggunakan IBM SPSS 25. Metode dokumentasi merupakan metode yang digunakan dalam pengumpulan data, yaitu dengan mengkadi dan mengumpulkan data sekunder. Teknik analisis data yang digunakan yaitu statistik deskriptif, uji asumsi klasik, uji hipotesis, dan uji MRA (Moderated Regression Analysis). Hasil penelitian menunjukkan bahwa: (1) Free Cash Flow berpengaruh negatif signifikan terhadap Earning Management, (2) Leverage berpengaruh negatif signifikan terhadap Earning Management, (3) Good Corporate Governance dalam proksi Ukuran Dewan Komisaris, Dewan Komisaris Independen, Kepemilikan Institusional mampu memoderasi dengan memperkuat hubungan Free Cash Flow terhadap Earning Management dan Kepemilikan Manajerial mampu memoderasi dengan memperlemah hubungan Free Cash Flow terhadap Earning Management, sedangkan proksi Komite Audit tidak mampu memoderasi hubungan Free Cash Flow terhadap Earning Management (4) Good Corporate Governance dalam proksi Kepemilikan Institusional dan Kepemilikan Manajerial mampu memoderasi dengan memperkuat hubungan Leverage terhadap Earning Management, sedangkan proksi Komite Audit, Dewan Komisaris dan Dewan Komisaris Independen tidak mampu memoderasi hubungan Leverage terhadap Earning Management.

References

Agustia, D. (2013a). Pengaruh Faktor Good Corporate Governance, Free Cash Flow, Dan Leverage Terhadap Manajemen Laba. Jurnal Akuntansi Dan Keuangan, 15(1). https://doi.org/10.9744/jak.15.1.27-42
Agustia, D. (2013b). Pengaruh Free Cash Flow Dan Kualitas Audit Terhadap Manajemen Laba. Akrual : Jurnal Akuntansi, 4(2), 105–118. http://fe.unesa.ac.id/ojs/index.php/akrl
Anis, I. (2013). Corporate Governance-Driven To Intellectual Capital And Corporate Performance (Empirical Study In Indonesian Banking Industry). The 2013 Ibea, International Conference On Business, Economics, And Accountin, 1–17.
Brigham, E. F., Houston, J. F., & Ali Akbar Yulianto. (2010). Dasar-Dasar Manajemen Keuangan : Essentials Of Financial Management (Ed 11, Vol. 1). Salemba Empat.
Bukit, R. B., & Iskandar, T. M. (2009). Surplus Free Cash Flow, Earnings Management And Audit Committee. Journal Of Economics And Management, 3(1), 204–223.
Dechow, P. M., & Sloan, R. G. (1995). Detecting Earning Management. The Accounting Review, 70(2), 193–225.
Dewi, P. E. P., & Wirawati, N. G. P. (2019). Pengaruh Leverage Terhadap Manajemen Laba Dengan Corporate Governance Sebagai Variabel Pemoderasi. E-Jurnal Akuntansi, 505. https://doi.org/10.24843/eja.2019.v27.i01.p19
Fauzi, A., Nisa, B., Napitupulu, D., Abdillah, F., Utama, A. A. G. S., Zonyfar, C., Nuraini, R., Silvi Purnia, D., Setyawati, I., Evi, T., Permana, S. D. H., & Sumartiningsih, M. S. (2022). Metodologi Penelitian (E. Safitry, Ed.; 1st Ed., Vol. 1). Cv. Pena Persada.
Ferdinand, P. A. (2020). Metode Penelitian Manajemen : Pedoman Penelitian Untuk Penulisan Skripsi, Tesis, Dan Disertasi Ilmu Manajemen (Kelima). Badan Penerbit Universitas Diponegoro.
Ghozali, I. (2018). Aplikasi Analisis Multivariate Dengan Program Ibm Spss 25 (9th Ed.). Universitas Diponegoro.
Gumanti, T. A. (2000). Earnings Management: Suatu Telaah Pustaka. Jurnal Akuntansi & Keuangan, 2(2), 104–115. http://puslit.petra.ac.id/journals/accounting/
Herlambang, A. R. (2017). Analisis Pengaruh Free Cash Flow Dan Financial Leverage Terhadap Manajemen Laba Dengan Good Corporate Governance Sebagai Variabel Moderasi. Jom Fekon, 4(1), 15–29.
Irawan, S., & Apriwenni, P. (2021). Pengaruh Free Cash Flow, Financial Distress, Dan Investment Opportunity Set Terhadap Manajemen Laba. Jurnal Akuntansi Bisnis, 14(1), 24–37. https://doi.org/10.30813/jab.v14i1.2458
Jensen, M. C., & Meckling, W. H. (1976). Theory Of The Firm: Managerial Behavior, Agency Costs And Ownership Structure. Journal Of Financial Economics, 3, 305–360.
Kodriyah, & Fitri, A. (2017). Pengaruh Free Cash Flow Dan Leverageterhadap Manajemen Laba Pada Perusahaan Manufaktur Di Bei. Jurnal Akuntansi, 3(2), 64–76.
Komite Nasional Kebijakan Governance (Knkg). (2006). Pedoman Umum Good Corporate Governance Indonesia. Komite Nasional Kebijakan Governance (Knkg).
Prihadi, T. (2010). Analisis Laporan Keuangan : Teori Dan Aplikasi (Cetakan Ke 2, Vol. 1). Ppm Manajemen.
Putri, A. S. (2020). Pengaruh Good Corporate Governance Terhadap Praktik Manajemen Laba Perusahaan. Jurnal Technobiz, 3(2), 15–20.
Ross, S. A., Westerfield, R. W., & Jordan, B. D. (2002). Fundamentals Of Corporate Finance : Sixth Edition,Alternate Edition. http://www.mhhe.com/primis/online/
Sanusi, F., Januarsi, Y., Purbasari, I., & Akhmadi. (2023). The Discipline Vs Complement Role Of Product Market Competition And Market Power: Evidence From Real Earnings Management In An Emerging Market. Cogent Business And Management, 10(1). https://doi.org/10.1080/23311975.2023.2170072
Saraswati, R., & Atiningsih, S. (2021). Peran Kepemilikan Institusional Dalam Memoderasi Pengaruh Earning Power, Leverage, Dan Free Cash Flow Terhadap Earning Management. Jurnal Akuntansi, 16(1), 47–58. http://jurnal.unsil.ac.id/index.php/jak
Sari, N. P., & Khafid, M. (2020). Peran Kepemilikan Manajerial Dalam Memoderasi Pengaruh Profitabilitas, Leverage, Ukuran Perusahaan, Kebijakan Dividen Terhadap Manajemen Laba Pada Perusahaan Bumn. Jurnal Akuntansi Dan Keuangan, 7(2). http://ejournal.bsi.ac.id/ejurnal/index.php/moneter222
Sari, P. P., & Astika, I. B. P. (2015). Moderasi Good Corporate Governance Pada Pengaruh Antara Leverage Dan Manajemen Laba. E-Jurnal Akuntansi Universitas Udayana, 12(3), 752–769.
Savitri, D., & Priantinah, D. (2019). Pengaruh Leverage Terhadap Manajemen Laba Dengan Corporate Governance Sebagai Variabel Pemoderasi Pada Perusahaan Manufaktur Sektor Aneka Industri Yang Terdaftar Di Bei Periode 2013-2016. Jurnal Nominal, 8(2), 179–194.
Scott, W. R. (2015). Financial Accounting Theory Seventh Edition. Www.Pearsoncanada.Ca.
Sulistiawan, D., Januarsi, Y., & Alvia, L. (2011). Creative Accounting : Mengungkap Manajemen Laba Dan Skandal Akuntansi (A. Sugiarto, Ed.). Salemba Empat. www.penerbitsalemba.com
Sumanto, B., Asrori, & Kiswanto. (2014). Pengaruh Kepemilikan Institusional Dan Ukuran Dewan Komisaris Terhadap Manajemen Laba. Accounting Analysis Journal, 3(1), 44–53. http://journal.unnes.ac.id/sju/index.php/aaj
Triyana, T., Wiharno, H., & Nurfatiah, S. N. (2020). Pengaruh Pengungkapan Corporate Social Responsibility (Csr), Free Cash Flow, Dan Ukuran Perusahaan Terhadap Manajemen Laba. Jurnal Ekonomi Akuntansi Dan Manajemen, 1(1), 1–11. https://journal.uniku.ac.id/index.php/jeam
Zurriah, R. (2017). Pengaruh Good Corporate Governance, Arus Kas Bebas, Ukuran Perusahaan Dan Leverage Terhadap Praktek Manajemen Laba (Studi Pada Perusahaan Yang Terdaftar Di Jakarta Islamic Index). Jurnal Akuntansi Dan Bisnis, 3(1), 50–61.